Arseus wordt serieus genomen
Begin deze week kondigde Fagron de overname aan van de Braziliaanse farmaceut DEG. Analisten vinden dat het bedrijf een goede slag heeft geslagen en verwachten dat het door de acquisitie een wereldspeler zal worden. Mede daarom hebben sommige analisten hun taxaties voor Fagron opwaarts bijgesteld, waardoor het sentiment eveneens is verbeterd.
Door onze redactie
Overname
Fagron neemt het Braziliaanse DEG over, een leverancier van farmaceutische grondstoffen aan apotheken. De overname zal direct bijdragen aan de winst per aandeel van Fagron en DEG zal vanaf 1 november in de resultaten worden geconsolideerd. De omzet van het bedrijf zal over 2010 naar verwachting uitkomen op ongeveer 25 miljoen euro.
De Belgische toeleverancier aan de medische sector blijft daarnaast op overnamejacht en zal daarbij actief kijken naar kandidaten in Europa, de Verenigde Staten, Canada en Latijns-Amerika. Het bedrijf heeft mede daarom een aanvullende kredietfaciliteit gesloten van 100 miljoen euro, bovenop de bestaande kredietfaciliteit van 200 miljoen euro.
Goede slag
Analist sjoerd Ummels van ING stelt dat Fagron met de overname van DEG een goede slag heeft weten te slaan. De analist merkt daarbij op dat de Braziliaanse markt voor magistrale apotheekbereidingen wereldwijd aan de top staat en dat de demografische ontwikkeling in Brazilië door de nog relatief jonge bevolking zorgt voor een uitstekend groeipotentieel.
Verder verwacht Ummels dat DEG snel en gemakkelijk zal worden geïntegreerd in de Fagrondivisie van Fagron . Al met al ziet de analist daarom geen reden om zijn buy-advies voor het aandeel te wijzigen en hij hanteert daarbij een koersdoel van 11 euro.
Koersdoel verhoogd
Analist Jan De Kerpel van KBC Securities stelt dat Fagron door de acquisitie van het Braziliaanse DEG en na de eerder dit jaar overgenomen Gallipot in de Verenigde Staten een speler op wereldniveau zal worden. De analist constateert dat de additionele kredietfaciliteit van 100 miljoen euro Fagron voldoende mogelijkheden biedt voor het doen van nieuwe overnames.
De Kerpel heeft mede daarom op 22 december besloten zijn koersdoel voor Fagron opwaarts bij te stellen met 1 euro tot 12 euro. De analist gaat ervan uit dat de omzet zal blijven groeien op zowel autonome basis als door het doen van overnames. Daarnaast zullend de marges duurzaam blijven in combinatie met een aantrekkelijk dividend. De analist blijft mede daarom bij zijn accumulate-advies voor Fagron .
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 9 koopadviezen en 1 houdadvies uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan. De consensus is hierdoor zeer positief. Vanwege de recente reacties van analisten op de overname door Fagron kan er gesteld worden dat het sentiment rond het aandeel eveneens positief is.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 11,06 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa -3%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter boven het gemiddelde en geven aan dat analisten nog wel degelijk enig opwaarts potentieel voor de koers zien.
Door onze redactie
Overname
Fagron neemt het Braziliaanse DEG over, een leverancier van farmaceutische grondstoffen aan apotheken. De overname zal direct bijdragen aan de winst per aandeel van Fagron en DEG zal vanaf 1 november in de resultaten worden geconsolideerd. De omzet van het bedrijf zal over 2010 naar verwachting uitkomen op ongeveer 25 miljoen euro.
De Belgische toeleverancier aan de medische sector blijft daarnaast op overnamejacht en zal daarbij actief kijken naar kandidaten in Europa, de Verenigde Staten, Canada en Latijns-Amerika. Het bedrijf heeft mede daarom een aanvullende kredietfaciliteit gesloten van 100 miljoen euro, bovenop de bestaande kredietfaciliteit van 200 miljoen euro.
Goede slag
Analist sjoerd Ummels van ING stelt dat Fagron met de overname van DEG een goede slag heeft weten te slaan. De analist merkt daarbij op dat de Braziliaanse markt voor magistrale apotheekbereidingen wereldwijd aan de top staat en dat de demografische ontwikkeling in Brazilië door de nog relatief jonge bevolking zorgt voor een uitstekend groeipotentieel.
Verder verwacht Ummels dat DEG snel en gemakkelijk zal worden geïntegreerd in de Fagrondivisie van Fagron . Al met al ziet de analist daarom geen reden om zijn buy-advies voor het aandeel te wijzigen en hij hanteert daarbij een koersdoel van 11 euro.
Koersdoel verhoogd
Analist Jan De Kerpel van KBC Securities stelt dat Fagron door de acquisitie van het Braziliaanse DEG en na de eerder dit jaar overgenomen Gallipot in de Verenigde Staten een speler op wereldniveau zal worden. De analist constateert dat de additionele kredietfaciliteit van 100 miljoen euro Fagron voldoende mogelijkheden biedt voor het doen van nieuwe overnames.
De Kerpel heeft mede daarom op 22 december besloten zijn koersdoel voor Fagron opwaarts bij te stellen met 1 euro tot 12 euro. De analist gaat ervan uit dat de omzet zal blijven groeien op zowel autonome basis als door het doen van overnames. Daarnaast zullend de marges duurzaam blijven in combinatie met een aantrekkelijk dividend. De analist blijft mede daarom bij zijn accumulate-advies voor Fagron .
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 9 koopadviezen en 1 houdadvies uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan. De consensus is hierdoor zeer positief. Vanwege de recente reacties van analisten op de overname door Fagron kan er gesteld worden dat het sentiment rond het aandeel eveneens positief is.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 11,06 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa -3%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter boven het gemiddelde en geven aan dat analisten nog wel degelijk enig opwaarts potentieel voor de koers zien.
