Arseus doet het gewoon goed
Fagron heeft het afgelopen halfjaar de nettowinst zien toenemen vanwege een hogere omzet, zo bleek uit de resultaten die het concern vrijdagmorgen publiceerde. De positieve resultaten waren voor analisten geen echte verrassing aangezien Fagron recent nog haar omzet over het afgelopen halfjaar bekend maakte, waardoor analisten een goede inschatting konden maken over de prestaties van het concern over de afgelopen periode.
Door onze redactie
Winststijging
Over het eerste halfjaar van 2010 boekte Fagron een nettowinst van 10,6 miljoen euro, waar dit over het eerste halfjaar van 2009 nog 9,4 miljoen euro was. Dit betekende dus een stijging van 12,3%. Halverwege juli dit jaar maakte Fagron al bekend dat het de omzet over het afgelopen halfjaar zag stijgen met 7,7% naar 204,7 miljoen euro, waardoor analisten niet echt verrast waren door de stijging van de nettowinst.
Drieg van de vier divisies van de medisch toeleverancier hadden het beste resultaten over het eerste halfjaar ooit, aldus topman Ger van Jeveren in een toelichting op de resultaten. Alleen de divisie Dental bleef achter op de verwachtingen, wat het gevolg was van onder andere een herstructurering. Van Jeveren verwacht dat de kostenbesparende maatregelen in het tweede semester van 2010 zullen leiden tot een beter resultaat.
Fagron handhaaft mede vanwege de positieve resultaten haar verwachtingen voor heel 2010, waarbij het uitgaat van een omzetgroei van 5-10% en een REBITDA (de terugkerende winst voor belasting, rente, afschrijving en amortisatie) die meer zal groeien dan de omzet. Over het afgelopen halfjaar steeg de REBITDA met 12,5% tot 28,6 miljoen euro.
Keurig
Voor analist Mark van der Geest van ABN AMRO waren de resultaten van Fagron licht beter dan verwacht. De cijfers vindt de analist keurig en stelt dat dit vooral te danken is aan de divisie Fagron, de grootste divisie van Fagron .
Verder maakt Van der Geest zich geen zorgen over de blijvende margedruk bij de divisie Dental en blijft daarom bij zijn buy-advies voor het aandeel. Het koersdoel is vastgesteld op 11,50 euro.
Vooral positieve aspecten
Analist Jan De Kerpel van KBC Securities ziet in de resultaten vooral positieve aspecten en maar enkele negatieve. Vooral de prestaties van Fargon waren erg goed volgens de analist alsmede de kasstromen.
Een negatieve verrassing voor De Kerpel was de hoge non-recurring kosten welke voor hem toegelicht dienen te worden tijdens de conference call. Vooralsnog blijft de analist bij zijn accumulate-advies en hanteert daarbij een koersdoel van 10 euro.
Positief
Vooralsnog is de consensus voor positief te noemen. Er staan voor het aandeel 8 koopadviezen en 1 houdadvies uit en geen van de analisten heeft een verkoopadvies uitstaan. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 10,43 euro, wat zorgt voor een opwaarts potentieel van 10%.
Door onze redactie
Winststijging
Over het eerste halfjaar van 2010 boekte Fagron een nettowinst van 10,6 miljoen euro, waar dit over het eerste halfjaar van 2009 nog 9,4 miljoen euro was. Dit betekende dus een stijging van 12,3%. Halverwege juli dit jaar maakte Fagron al bekend dat het de omzet over het afgelopen halfjaar zag stijgen met 7,7% naar 204,7 miljoen euro, waardoor analisten niet echt verrast waren door de stijging van de nettowinst.
Drieg van de vier divisies van de medisch toeleverancier hadden het beste resultaten over het eerste halfjaar ooit, aldus topman Ger van Jeveren in een toelichting op de resultaten. Alleen de divisie Dental bleef achter op de verwachtingen, wat het gevolg was van onder andere een herstructurering. Van Jeveren verwacht dat de kostenbesparende maatregelen in het tweede semester van 2010 zullen leiden tot een beter resultaat.
Fagron handhaaft mede vanwege de positieve resultaten haar verwachtingen voor heel 2010, waarbij het uitgaat van een omzetgroei van 5-10% en een REBITDA (de terugkerende winst voor belasting, rente, afschrijving en amortisatie) die meer zal groeien dan de omzet. Over het afgelopen halfjaar steeg de REBITDA met 12,5% tot 28,6 miljoen euro.
Keurig
Voor analist Mark van der Geest van ABN AMRO waren de resultaten van Fagron licht beter dan verwacht. De cijfers vindt de analist keurig en stelt dat dit vooral te danken is aan de divisie Fagron, de grootste divisie van Fagron .
Verder maakt Van der Geest zich geen zorgen over de blijvende margedruk bij de divisie Dental en blijft daarom bij zijn buy-advies voor het aandeel. Het koersdoel is vastgesteld op 11,50 euro.
Vooral positieve aspecten
Analist Jan De Kerpel van KBC Securities ziet in de resultaten vooral positieve aspecten en maar enkele negatieve. Vooral de prestaties van Fargon waren erg goed volgens de analist alsmede de kasstromen.
Een negatieve verrassing voor De Kerpel was de hoge non-recurring kosten welke voor hem toegelicht dienen te worden tijdens de conference call. Vooralsnog blijft de analist bij zijn accumulate-advies en hanteert daarbij een koersdoel van 10 euro.
Positief
Vooralsnog is de consensus voor positief te noemen. Er staan voor het aandeel 8 koopadviezen en 1 houdadvies uit en geen van de analisten heeft een verkoopadvies uitstaan. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 10,43 euro, wat zorgt voor een opwaarts potentieel van 10%.
