ING verlaagt taxaties BinckBank, TNT, Ahold en ASML
De analisten van ING hebben afgelopen vrijdag voor diverse Nederlandse aandelen hun taxaties neerwaarts bijgesteld. De analisten verlaagden zowel hun advies als koersdoel voor BincBank omdat zij mindere prestaties over het afgelopen kwartaal verwachten, terwijl voor TNT de overnamespeculaties volgens de analisten blijven aanhouden. Tevens werden voor Ahold en ASML de koersdoelen verlaagd.
Door onze redactie
Advies & koersdoel verlaagd
De analisten van ING hebben op vrijdag 8 oktober het advies voor BinckBank verlaagd van buy naar hold. Zij verwachten dat de prestaties over het derde kwartaal hinder ondervonden zullen hebben van de ongunstige marktomstandigheden, waardoor de winst per aandeel zal zijn gedaald met circa 16% ten opzichte van het tweede kwartaal tot 24 eurocent.
De analisten verwachten verder geen significante bijdrage van nieuwe initiatieven vóór 2012. Het koersdoel is door de analisten neerwaarts bijgesteld van 13 euro naar 11,25 euro.
Overnamespeculaties
Het koersdoel voor TNT is door de analisten van ING verlaagd met 1 euro naar 26 euro. De analisten baseren het nieuwe koersdoel op een waardering van de onderneming op autonome basis van 25 euro, wat een premie suggereert van 2 euro die de markt in de aannames van de analisten nog bereid is te betalen. De analisten hadden recent nog een ontmoeting met FedEx , waar een positieve toon voor TNT en ook Deutsche post in door klonk.
FedEx is volgens ING positief gestemd over aantrekkende volumes in het vierde kwartaal, waarbij het concern ook de mogelijkheid voorziet om de prijzen in het intercontinentale verkeer te verhogen. Dit is positief nieuws voor TNT. FedEx heeft zich verder ten doel gesteld om vooral op autonome basis te groeien, maar sluit indien nodig overnames niet uit. De analisten verwachten echter niet dat FedEx een waarschijnlijke bieder is op TNT-Express. Voor UPS achten de analisten de kans groter gezien de sterke balans van het concern, waarbij de analisten wel opmerken dat TNT-Express dat niet nodig heeft om succesvol te groeien.
Voor 2010 en 2011 hebben de analisten hun verwachtingen neerwaarts bijgesteld, op grond van vooral een lagere verwachte winst voor aftrek van rente en belastingen (EBIT) voor TNT-Express. Het advies is gehandhaafd op buy.
Negatief effect
De analisten van ING hebben hun koersdoel voor Ahold verlaagd van 13,40 euro naar 12,90 euro, waarbij het advies is gehandhaafd op buy. De analisten wijzen op het negatieve effect door de zwakke dollar ten opzichte van de euro op de winst van het concern. Daarom hebben de analisten hun verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2011 en 2012 neerwaarts bijgesteld.
Cyclische daling
Het koersdoel voor ASML is door de analisten verlaagd van 25 euro naar 23 euro, omdat de analisten ervan uitgaan dat het aantal nieuwe opdrachten in het vierde kwartaal een cyclische daling zal vertonen. Het advies hebben de analisten gehandhaafd op hold.
Door onze redactie
Advies & koersdoel verlaagd
De analisten van ING hebben op vrijdag 8 oktober het advies voor BinckBank verlaagd van buy naar hold. Zij verwachten dat de prestaties over het derde kwartaal hinder ondervonden zullen hebben van de ongunstige marktomstandigheden, waardoor de winst per aandeel zal zijn gedaald met circa 16% ten opzichte van het tweede kwartaal tot 24 eurocent.
De analisten verwachten verder geen significante bijdrage van nieuwe initiatieven vóór 2012. Het koersdoel is door de analisten neerwaarts bijgesteld van 13 euro naar 11,25 euro.
Overnamespeculaties
Het koersdoel voor TNT is door de analisten van ING verlaagd met 1 euro naar 26 euro. De analisten baseren het nieuwe koersdoel op een waardering van de onderneming op autonome basis van 25 euro, wat een premie suggereert van 2 euro die de markt in de aannames van de analisten nog bereid is te betalen. De analisten hadden recent nog een ontmoeting met FedEx , waar een positieve toon voor TNT en ook Deutsche post in door klonk.
FedEx is volgens ING positief gestemd over aantrekkende volumes in het vierde kwartaal, waarbij het concern ook de mogelijkheid voorziet om de prijzen in het intercontinentale verkeer te verhogen. Dit is positief nieuws voor TNT. FedEx heeft zich verder ten doel gesteld om vooral op autonome basis te groeien, maar sluit indien nodig overnames niet uit. De analisten verwachten echter niet dat FedEx een waarschijnlijke bieder is op TNT-Express. Voor UPS achten de analisten de kans groter gezien de sterke balans van het concern, waarbij de analisten wel opmerken dat TNT-Express dat niet nodig heeft om succesvol te groeien.
Voor 2010 en 2011 hebben de analisten hun verwachtingen neerwaarts bijgesteld, op grond van vooral een lagere verwachte winst voor aftrek van rente en belastingen (EBIT) voor TNT-Express. Het advies is gehandhaafd op buy.
Negatief effect
De analisten van ING hebben hun koersdoel voor Ahold verlaagd van 13,40 euro naar 12,90 euro, waarbij het advies is gehandhaafd op buy. De analisten wijzen op het negatieve effect door de zwakke dollar ten opzichte van de euro op de winst van het concern. Daarom hebben de analisten hun verwachtingen voor de winst per aandeel voor 2011 en 2012 neerwaarts bijgesteld.
Cyclische daling
Het koersdoel voor ASML is door de analisten verlaagd van 25 euro naar 23 euro, omdat de analisten ervan uitgaan dat het aantal nieuwe opdrachten in het vierde kwartaal een cyclische daling zal vertonen. Het advies hebben de analisten gehandhaafd op hold.
