Favoriete AEX-aandelen van Keijser Capital voor 2010
De analisten van Keijser Capital hebben recentelijk hun favoriete aandelen voor 2010 gepresenteerd. De aandelen zijn verdeeld over de AEX en AMX -index. In dit artikel wordt dieper ingegaan op de AEX -aandelen die zijn gekozen door de analisten waaronder Dit zijn onder meer ASML , ING en TomTom , waarbij onder meer gewezen wordt op de positieve outlook van ASML en de kostenreducties van ING.
Door onze redactie
Favoriete AEX -aandelen
De volgende aandelen staan op de favorietenlijst van Keijser Capital voor 2010:
ASML
ING
Philips
SBM Offshore
TNT
TomTom
Wereldhave
ASML
De analisten stellen dat ASML een positieve outlook heeft voor het eerste halfjaar van 2010, waarbij wordt gerekend op een kwartaalomzet van 800 miljoen euro. Daarnaast verwachten de analisten dat het concern zal blijven profiteren van technologische orders en capaciteitsorders. Daarnaast wijzen de analisten op de positieve signalen van chipfabrikanten en de verbeterende prijs van geheugenchips. Tot slot stellen de analisten dat door recent genomen maatregelen en structurele kostenreducties zullen resulteren in een sterke hefboom voor de sales. Keijser Capital heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 26 euro. Er staan voor het aandeel momenteel 16 koop-, 11 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 20,90 euro, wat resulteert in een negatief rendement van 12,55%. Dit duidt erop dat analisten gemiddeld rekenen op een daling van de koers. Wordt er echter naar recent afgegeven koersdoelen gekeken kan geconcludeerd worden dat analisten met een verwacht rendement van ongeveer 10% nog voldoende rendement zien.
ING
ING heeft volgens de analisten enig potentieel vanwege de kostenreducties en verkochte onderdelen. Door de verkoop van de verzekeringstak zal daarnaast de dubbele leverage bij de Holding beëindigd worden, aldus de analisten. Verder wijzen de analisten op de focus van ING op het de bankdivisie met een kosten/inkomstenratio van 50%.
Keijser Capital heeft een koopadvies voor ING uitstaan met een koersdoel van 9,50 euro. In totaal staan er voor het aandeel 22 koop-, 13 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 10 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 41,40%.
Philips
Philips is momenteel bezig met het afsluiten van een hevig herstructureringsprogramma wat een structurele kostenreductie zal opleveren van 600 miljoen euro, aldus de analisten. Verder wijzen zij op het goede management en de potentiële introductie van een tijdslijn voor ‘Vision 2010’ in het eerste kwartaal van 2010. Tot slot wijzen de analisten op de 30% exposure voor Philips in opkomende landen waar naar verwachting het herstel snel zal beginnen.
De analisten hebben voor Philips een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 24,50 euro. In totaal staan er voor het aandeel 15 koop- 17 houd- en 7 verkoopadviezen uit wat een licht positieve consensus oplevert. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 19,72 euro wat een verwacht rendement oplevert van -6,2%. Analisten verwachten dus gemiddeld dat de koers zal dalen. Wordt er echter gekeken naar de koersdoelen die afgelopen maand december zijn afgegeven ontstaat een heel ander beeld, namelijk dat analisten anticiperen op een verdere stijging van het aandeel met gemiddeld 12%.
SBM Offshore
De analisten stellen dat SBM Offshore momenteel ondergewaardeerd is en mede daardoor aantrekkelijk. Daarnaast verbeteren de marktverwachtingen en bewegingen in de FLNG markt. Tot slot voorspelt de leaseportefeuille volgens de analisten een stabiele en voorspelbare CF.
Keijser Capital heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 17,50 euro. In totaal staan er voor het aandeel 14 koop-, 9 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 15,27 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 11,46%.
TNT
De analisten wijzen erop dat het kostenbesparingsprogramma op schema ligt, maar dat er nog wel een akkoord geregeld moet worden met de Nederlandse vakbonden. Daarnaast is er volgens de analisten interesse in de aandelen bij buitenlandse hedgefunds. Minder dan 15% van TNT zijn in handen van Nederlandse aandeelhouders. Tot slot wijzen de analisten erop dat TNT de nummer in is in Europa met haar Express-divisie en een sterke blootstelling heeft in Azië en Latijns-Amerika.
Voor TNT heeft Keijser Capital een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 21,50 euro. In totaal staan er 14 koop-, 11 houd- en 5 verkoopadviezen uit, wat een positieve consensus oplevert. Het gemiddeld koersdoel van 20,02 euro impliceert een negatief rendement van 6,5%. Het koersdoel van Keijser Capital laat ook zien dat de rek er bij TNT wel uit lijkt wat betreft het opwaarts potentieel.
TomTom
De verbreding van de inkomstenstromen door middel van software, inschrijvingen en inbouwnavigatieapparatuur is één van de aspecten waar de analisten op duiden. Daarnaast is de nettoschuld inmiddels teruggebracht tot ongeveer 575 miljoen euro, waar deze aan het begin van het jaar nog ruim 1 miljard euro was. De analisten wijzen er tot slot wel op dat de concurrentie aan het toenemen is door onder andere de entree van Alphabet , maar dat het management van TomTom een goede focus heeft en uitzonderlijk goede producten.
Keijser Capital heeft voor TomTom een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 9,50 euro. In totaal staan er 11 koop-, 10 houd- en 7 verkoopadviezen uit waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,05 euro wat een verwacht rendement oplevert van maar liefst 45%.
Wereldhave
De analisten wijzen op de nieuwe strategie van Wereldhave , te weten het verkopen van kleinere panden en meer retailwinkels. Naar verwachting zal de bezettingsgraad in 2010 verbeteren tot meer dan 93%. Daarnaast zal Wereldhave profiteren van EURIBOR Financing, aldus de analisten. Tot slot zijn de analisten content met de spreiding van Wereldhave . Het concern is actief in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Europa.
Voor Wereldhave staat bij Keijser Capital een koopadvies uit met een koersdoel van 78 euro. In totaal staan er 9 koop-, 7 houd- en 5 verkoopadviezen uit wat een licht positieve consensus oplevert. Het gemiddeld koersdoel staat op 66,48 euro wat een verwacht rendement impliceert van 1,33%. Analisten vinden het aandeel gemiddeld dus eerlijk gewaardeerd.
Door onze redactie
Favoriete AEX -aandelen
De volgende aandelen staan op de favorietenlijst van Keijser Capital voor 2010:
ASML
De analisten stellen dat ASML een positieve outlook heeft voor het eerste halfjaar van 2010, waarbij wordt gerekend op een kwartaalomzet van 800 miljoen euro. Daarnaast verwachten de analisten dat het concern zal blijven profiteren van technologische orders en capaciteitsorders. Daarnaast wijzen de analisten op de positieve signalen van chipfabrikanten en de verbeterende prijs van geheugenchips. Tot slot stellen de analisten dat door recent genomen maatregelen en structurele kostenreducties zullen resulteren in een sterke hefboom voor de sales. Keijser Capital heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 26 euro. Er staan voor het aandeel momenteel 16 koop-, 11 houd- en 4 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 20,90 euro, wat resulteert in een negatief rendement van 12,55%. Dit duidt erop dat analisten gemiddeld rekenen op een daling van de koers. Wordt er echter naar recent afgegeven koersdoelen gekeken kan geconcludeerd worden dat analisten met een verwacht rendement van ongeveer 10% nog voldoende rendement zien.
ING
ING heeft volgens de analisten enig potentieel vanwege de kostenreducties en verkochte onderdelen. Door de verkoop van de verzekeringstak zal daarnaast de dubbele leverage bij de Holding beëindigd worden, aldus de analisten. Verder wijzen de analisten op de focus van ING op het de bankdivisie met een kosten/inkomstenratio van 50%.
Keijser Capital heeft een koopadvies voor ING uitstaan met een koersdoel van 9,50 euro. In totaal staan er voor het aandeel 22 koop-, 13 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 10 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 41,40%.
Philips
Philips is momenteel bezig met het afsluiten van een hevig herstructureringsprogramma wat een structurele kostenreductie zal opleveren van 600 miljoen euro, aldus de analisten. Verder wijzen zij op het goede management en de potentiële introductie van een tijdslijn voor ‘Vision 2010’ in het eerste kwartaal van 2010. Tot slot wijzen de analisten op de 30% exposure voor Philips in opkomende landen waar naar verwachting het herstel snel zal beginnen.
De analisten hebben voor Philips een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 24,50 euro. In totaal staan er voor het aandeel 15 koop- 17 houd- en 7 verkoopadviezen uit wat een licht positieve consensus oplevert. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 19,72 euro wat een verwacht rendement oplevert van -6,2%. Analisten verwachten dus gemiddeld dat de koers zal dalen. Wordt er echter gekeken naar de koersdoelen die afgelopen maand december zijn afgegeven ontstaat een heel ander beeld, namelijk dat analisten anticiperen op een verdere stijging van het aandeel met gemiddeld 12%.
SBM Offshore
De analisten stellen dat SBM Offshore momenteel ondergewaardeerd is en mede daardoor aantrekkelijk. Daarnaast verbeteren de marktverwachtingen en bewegingen in de FLNG markt. Tot slot voorspelt de leaseportefeuille volgens de analisten een stabiele en voorspelbare CF.
Keijser Capital heeft een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 17,50 euro. In totaal staan er voor het aandeel 14 koop-, 9 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 15,27 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 11,46%.
TNT
De analisten wijzen erop dat het kostenbesparingsprogramma op schema ligt, maar dat er nog wel een akkoord geregeld moet worden met de Nederlandse vakbonden. Daarnaast is er volgens de analisten interesse in de aandelen bij buitenlandse hedgefunds. Minder dan 15% van TNT zijn in handen van Nederlandse aandeelhouders. Tot slot wijzen de analisten erop dat TNT de nummer in is in Europa met haar Express-divisie en een sterke blootstelling heeft in Azië en Latijns-Amerika.
Voor TNT heeft Keijser Capital een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 21,50 euro. In totaal staan er 14 koop-, 11 houd- en 5 verkoopadviezen uit, wat een positieve consensus oplevert. Het gemiddeld koersdoel van 20,02 euro impliceert een negatief rendement van 6,5%. Het koersdoel van Keijser Capital laat ook zien dat de rek er bij TNT wel uit lijkt wat betreft het opwaarts potentieel.
TomTom
De verbreding van de inkomstenstromen door middel van software, inschrijvingen en inbouwnavigatieapparatuur is één van de aspecten waar de analisten op duiden. Daarnaast is de nettoschuld inmiddels teruggebracht tot ongeveer 575 miljoen euro, waar deze aan het begin van het jaar nog ruim 1 miljard euro was. De analisten wijzen er tot slot wel op dat de concurrentie aan het toenemen is door onder andere de entree van Alphabet , maar dat het management van TomTom een goede focus heeft en uitzonderlijk goede producten.
Keijser Capital heeft voor TomTom een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 9,50 euro. In totaal staan er 11 koop-, 10 houd- en 7 verkoopadviezen uit waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 9,05 euro wat een verwacht rendement oplevert van maar liefst 45%.
Wereldhave
De analisten wijzen op de nieuwe strategie van Wereldhave , te weten het verkopen van kleinere panden en meer retailwinkels. Naar verwachting zal de bezettingsgraad in 2010 verbeteren tot meer dan 93%. Daarnaast zal Wereldhave profiteren van EURIBOR Financing, aldus de analisten. Tot slot zijn de analisten content met de spreiding van Wereldhave . Het concern is actief in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Europa.
Voor Wereldhave staat bij Keijser Capital een koopadvies uit met een koersdoel van 78 euro. In totaal staan er 9 koop-, 7 houd- en 5 verkoopadviezen uit wat een licht positieve consensus oplevert. Het gemiddeld koersdoel staat op 66,48 euro wat een verwacht rendement impliceert van 1,33%. Analisten vinden het aandeel gemiddeld dus eerlijk gewaardeerd.
