Wereldhave verwacht hoger resultaat
Wereldhave verwacht dat het voor 2010 een hoger direct resultaat per aandeel zal realiseren, zo maakte het vastgoedfonds afgelopen donderdag bekend tijdens de presentatie van de resultaten over de eerste negen maanden van dit jaar. Analisten zijn niet verrast door de resultaten en verwachtingen van het vastgoedfonds en houden vooralsnog vast aan hun eerder afgegeven taxaties.
Hoger direct resultaat
Wereldhave zag over de eerste negen maanden van dit jaar het direct resultaat per aandeel uitkomen op 87,6 euro per aandeel, een stijging van 12,2 euro per aandeel in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Het direct resultaat is opgebouwd uit huuropbrengsten, verminderd met de exploitatiekosten, beheerskosten, algemene kosten en financieringskosten.
Het direct resultaat over het derde kwartaal kwam zodoende uit op 29,8 miljoen euro, waar dit in het derde kwartaal van 2009 nog 27,3 miljoen euro bedroeg. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een direct resultaat van 28 miljoen euro.
Wereldhave verwacht voor 2010 een hoger resultaat per aandeel in vergelijking met 2009. Waar vorig jaar nog een direct resultaat van 4,93 euro per aandeel werd behaald, gaat het vastgoedfonds nu uit van een direct resultaat van 5,07-5,12 euro.
Mooie cijfers
De analisten van ABN AMRO spreken van mooie cijfers die Wereldhave heeft gepresenteerd, die dan ook beter waren dan waar de analisten op hadden gerekend. Zij wijzen er wel op dat de resultaten moeilijk te vergelijken zijn met eerdere resultaten aangezien er zowel activa gekocht als verkocht is.
Positief vonden de analisten de stijging van het indirecte resultaat met 2,5 miljoen euro en het feit dat de nieuwe bezittingen in de portfolio bijdroegen aan de stijging van de bezettingsgraad. Negatief echter was dat de eerste twee activa uit het grote San Antonio-project niet zijn verhuurd, aldus de analisten.
De analisten blijven positief over Wereldhave en hanteren dan ook een koopadvies. Zij wijzen tot slot op het aantrekkelijke dividendrendement van 6,5% en het feit dat het aandeel wordt verhandeld met een groter dan gemiddelde korting op de intrinsieke waarde.
Niets schokkends
Voor analist Arjan Knibbe van ING waren de resultaten van Wereldhave in lijn met zijn verwachtingen. In de resultaten is niets schokkends naar buiten gekomen, aldus de analist. Het direct resultaat was 0,04 euro per aandeel beter dan de ramingen van de analist, maar de intrinsieke waarde per aandeel was juist 0,04 euro onder de verwachting van Knibbe. ING heeft voor Wereldhave een hold-advies uitstaan met een koersdoel van 75,10 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan 6 koop- en 9 houdadviezen uit tegenover 0 verkoopadviezen, waardoor de consensus overwegend positief is. Daarnaast hanteren analisten gemiddeld een koersdoel van 72,40 euro, wat aangeeft dat analisten gemiddeld het aandeel op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd vinden.
Een reden hiervoor is de forse koersstijging over de afgelopen maanden. Waar de koers begin september nog op circa 64 euro stond, is in deze in de weken daarna opgekomen tot 75 euro halverwege oktober. De afgelopen weken is de koers enigszins gedaald naar het huidige niveau van circa 71 euro, wat echter nog altijd fors boven het koersniveau van twee maanden geleden is.
Hoger direct resultaat
Wereldhave zag over de eerste negen maanden van dit jaar het direct resultaat per aandeel uitkomen op 87,6 euro per aandeel, een stijging van 12,2 euro per aandeel in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. Het direct resultaat is opgebouwd uit huuropbrengsten, verminderd met de exploitatiekosten, beheerskosten, algemene kosten en financieringskosten.
Het direct resultaat over het derde kwartaal kwam zodoende uit op 29,8 miljoen euro, waar dit in het derde kwartaal van 2009 nog 27,3 miljoen euro bedroeg. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een direct resultaat van 28 miljoen euro.
Wereldhave verwacht voor 2010 een hoger resultaat per aandeel in vergelijking met 2009. Waar vorig jaar nog een direct resultaat van 4,93 euro per aandeel werd behaald, gaat het vastgoedfonds nu uit van een direct resultaat van 5,07-5,12 euro.
Mooie cijfers
De analisten van ABN AMRO spreken van mooie cijfers die Wereldhave heeft gepresenteerd, die dan ook beter waren dan waar de analisten op hadden gerekend. Zij wijzen er wel op dat de resultaten moeilijk te vergelijken zijn met eerdere resultaten aangezien er zowel activa gekocht als verkocht is.
Positief vonden de analisten de stijging van het indirecte resultaat met 2,5 miljoen euro en het feit dat de nieuwe bezittingen in de portfolio bijdroegen aan de stijging van de bezettingsgraad. Negatief echter was dat de eerste twee activa uit het grote San Antonio-project niet zijn verhuurd, aldus de analisten.
De analisten blijven positief over Wereldhave en hanteren dan ook een koopadvies. Zij wijzen tot slot op het aantrekkelijke dividendrendement van 6,5% en het feit dat het aandeel wordt verhandeld met een groter dan gemiddelde korting op de intrinsieke waarde.
Niets schokkends
Voor analist Arjan Knibbe van ING waren de resultaten van Wereldhave in lijn met zijn verwachtingen. In de resultaten is niets schokkends naar buiten gekomen, aldus de analist. Het direct resultaat was 0,04 euro per aandeel beter dan de ramingen van de analist, maar de intrinsieke waarde per aandeel was juist 0,04 euro onder de verwachting van Knibbe. ING heeft voor Wereldhave een hold-advies uitstaan met een koersdoel van 75,10 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan 6 koop- en 9 houdadviezen uit tegenover 0 verkoopadviezen, waardoor de consensus overwegend positief is. Daarnaast hanteren analisten gemiddeld een koersdoel van 72,40 euro, wat aangeeft dat analisten gemiddeld het aandeel op het huidige koersniveau eerlijk gewaardeerd vinden.
Een reden hiervoor is de forse koersstijging over de afgelopen maanden. Waar de koers begin september nog op circa 64 euro stond, is in deze in de weken daarna opgekomen tot 75 euro halverwege oktober. De afgelopen weken is de koers enigszins gedaald naar het huidige niveau van circa 71 euro, wat echter nog altijd fors boven het koersniveau van twee maanden geleden is.
