Winstexplosie ASMI maar analisten houden vooralsnog vast aan taxaties
ASM International ( ASM International ) heeft over het afgelopen kwartaal de winst zien exploderen, zo bleek uit de resultaten die het concern vorige week naar buiten bracht. Analisten zijn over het algemeen tevreden over de resultaten al zagen zij wel enkele teleurstellingen. Vooralsnog blijven zij echter bij hun eerder afgegeven taxaties.
Door onze redactie
Winstexplosie
Over het derde kwartaal van 2010 heeft ASM International de nettowinst zien stijgen van een negatief resultaat van 16 miljoen euro vorig jaar naar een positief resultaat van 34 miljoen euro. Over het tweede kwartaal bedroeg de nettowinst nog 48 miljoen euro. Exclusief een herwaarderingseffect steeg de winst naar 43 miljoen euro, waar dit in het tweede kwartaal nog 34 miljoen euro was.
Daarnaast kwam de omzet bij de dienstverlener aan de halfgeleiderindustrie uit op 349 miljoen euro, een stijging van 94% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder en 15% ten opzichte van het vorige kwartaal. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een omzet van 345 miljoen euro en waren dan ook content met het resultaat.
Tot slot steeg de brutomarge met twee procentpunt tot 46%. Het operationeel resultaat steeg in het derde kwartaal van 80 miljoen euro in het tweede kwartaal naar 101 miljoen euro. In het derde kwartaal van 2009 bedroeg het operationeel resultaat nog 11 miljoen euro.
ASM International zag verder het orderboek oplopen en is dan ook positief voor het vierde resultaat. Het concern verwacht een stevig kwartaal van de back-end activiteiten, die gegroepeerd zijn in het in Hongkong genoteerde ASM International Pacific Technology. Hierin heeft ASM International een belang van 53%. De back-end activiteiten produceren producten voor het monteren en inpakken van chips.
Voor het andere onderdeel van ASM International , de frond-end activiteiten, verwacht het concern een tweecijferige groei van de omzet in het vierde kwartaal. De frond-end activiteiten produceren systemen voor de productie van chips.
Beter dan verwacht
Voor analist Victor Bareño van SNS Securities waren de resultaten van ASM International beter dan verwacht. De sterke stijging van de orders bij de frond-end activiteiten waren voor de analist een positieve verrassing en hij verwacht op basis van het orderboek dat de omzet en winst in de komende kwartalen sterk zullen blijven. Momenteel heeft SNS Securities een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 25 euro.
Houdadvies herhaald
De analisten van ABN AMRO uiten hun zorgen over ASM International . De resultaten over het derde kwartaal waren grotendeels in lijn met hun verwachtingen, maar de terugloop van nieuwe orders voor de back-end activiteiten zijn voor de analisten een teleurstelling. Volgens hen is dit een signaal dat de winst zal dalen in de komende kwartalen. De analisten hebben vooralsnog hun houdadvies voor ASM International herhaald.
Consensus
Vooralsnog heeft geen van de analisten zijn taxaties voor ASM International bijgesteld. Er staan 7 koop-, 4 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt precies 24 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 31%. Dit geeft aan dat analisten nog voldoende opwaarts potentieel voor de koers zien.
Door onze redactie
Winstexplosie
Over het derde kwartaal van 2010 heeft ASM International de nettowinst zien stijgen van een negatief resultaat van 16 miljoen euro vorig jaar naar een positief resultaat van 34 miljoen euro. Over het tweede kwartaal bedroeg de nettowinst nog 48 miljoen euro. Exclusief een herwaarderingseffect steeg de winst naar 43 miljoen euro, waar dit in het tweede kwartaal nog 34 miljoen euro was.
Daarnaast kwam de omzet bij de dienstverlener aan de halfgeleiderindustrie uit op 349 miljoen euro, een stijging van 94% ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder en 15% ten opzichte van het vorige kwartaal. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een omzet van 345 miljoen euro en waren dan ook content met het resultaat.
Tot slot steeg de brutomarge met twee procentpunt tot 46%. Het operationeel resultaat steeg in het derde kwartaal van 80 miljoen euro in het tweede kwartaal naar 101 miljoen euro. In het derde kwartaal van 2009 bedroeg het operationeel resultaat nog 11 miljoen euro.
ASM International zag verder het orderboek oplopen en is dan ook positief voor het vierde resultaat. Het concern verwacht een stevig kwartaal van de back-end activiteiten, die gegroepeerd zijn in het in Hongkong genoteerde ASM International Pacific Technology. Hierin heeft ASM International een belang van 53%. De back-end activiteiten produceren producten voor het monteren en inpakken van chips.
Voor het andere onderdeel van ASM International , de frond-end activiteiten, verwacht het concern een tweecijferige groei van de omzet in het vierde kwartaal. De frond-end activiteiten produceren systemen voor de productie van chips.
Beter dan verwacht
Voor analist Victor Bareño van SNS Securities waren de resultaten van ASM International beter dan verwacht. De sterke stijging van de orders bij de frond-end activiteiten waren voor de analist een positieve verrassing en hij verwacht op basis van het orderboek dat de omzet en winst in de komende kwartalen sterk zullen blijven. Momenteel heeft SNS Securities een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 25 euro.
Houdadvies herhaald
De analisten van ABN AMRO uiten hun zorgen over ASM International . De resultaten over het derde kwartaal waren grotendeels in lijn met hun verwachtingen, maar de terugloop van nieuwe orders voor de back-end activiteiten zijn voor de analisten een teleurstelling. Volgens hen is dit een signaal dat de winst zal dalen in de komende kwartalen. De analisten hebben vooralsnog hun houdadvies voor ASM International herhaald.
Consensus
Vooralsnog heeft geen van de analisten zijn taxaties voor ASM International bijgesteld. Er staan 7 koop-, 4 houdadviezen en 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt precies 24 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 31%. Dit geeft aan dat analisten nog voldoende opwaarts potentieel voor de koers zien.
