TNT wil af van Belgische tak, analisten herhalen koopadvies
Dinsdag meldde de Belgische zakenkrant De Tijd dat TNT zijn Belgische dochteronderneming Belgische Distributiedienst (BD) in de etalage heeft gezet. TNT wil vooralsnog geen commentaar geven op de geruchten en analisten hebben ook nog niet gereageerd. Wel valt op dat analisten overwegend positief zijn over het aandeel, al is het opwaarts potentieel beperkt.
Door onze redactie
Verkoop past in strategie
De Belgische zakenkrant De Tijd stelt dat verscheidene bronnen stellen dat het Nederlandse post- en expressconcern zijn Belgische dochter BD van de hand zou willen doen. De krant weet echter geen financiële details rond de verkoop te melden.
BD is actief in de markt voor huis-aan-huisbladen, zoals folders en ongeadresseerde post. Volgens De Tijd realiseerde BD vorig jaar nog een omzet van 91,6 miljoen euro waarbij de winst uitkwam op 8,6 miljoen euro.
De mogelijke verkoop zou in de strategie van TNT passen, aangezien het eerder dit jaar bekend maakte zich met zijn postactiviteiten te willen richten op Nederland, Italië, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk en België derhalve daar buiten valt. Voor de overige activiteiten zou TNT op zoek zijn naar mogelijke partnerschappen om zodoende waarde te creëren.
Koopadvies gehandhaafd
De analisten van de Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley hebben hun overweight-advies voor TNT herhaald, waarbij zij een koersdoel hanteren van 26 euro. De analisten stellen na een positieve evaluatie van het Nederlandse concern vast dat de nogal zwakke resultaten over het tweede kwartaal niet veranderen in hun visie voor de langere termijn.
Morgan Stanley zette TNT eind juli van dit jaar op de kooplijst en verhoogde het koersdoel toen van 22 euro naar 26 euro, waarmee 50% van de mogelijke waarde werd weergegeven indien een afsplitsing van Post en Express bewerkstelligd zou worden. Destijds spraken de analisten de verwachting uit dat een dergelijke afsplitsing in het vierde kwartaal van 2010 of het eerste kwartaal van 2011 zou kunnen plaatsvinden.
Verwacht rendement
Er staan op dit moment voor het aandeel 14 koop-, 11 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Gekeken naar recent afgegeven adviezen kan gesteld worden dat analisten momenteel behoudend zijn over het aandeel.
Gemiddeld hebben analisten voor TNT een koersdoel uitstaan van 23,56 euro, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 15%. Gekeken naar recent afgegeven koersdoelen kan echter de conclusie getrokken worden dat analisten minder opwaarts potentieel voor het aandeel zien, al zijn hierin ook grote verschillen waarneembaar.
Zo hebben de analisten van Société Générale recent hun koersdoel voor TNT vastgesteld op 20 euro, waarmee zij nu uitgaan van een negatief rendement van 2,46%. Daartegenover staat het koersdoel van ING van 27 euro dat in dezelfde periode werd afgegeven. Zij gaan daarmee uit van een verwacht rendement van 31,68%.
Door onze redactie
Verkoop past in strategie
De Belgische zakenkrant De Tijd stelt dat verscheidene bronnen stellen dat het Nederlandse post- en expressconcern zijn Belgische dochter BD van de hand zou willen doen. De krant weet echter geen financiële details rond de verkoop te melden.
BD is actief in de markt voor huis-aan-huisbladen, zoals folders en ongeadresseerde post. Volgens De Tijd realiseerde BD vorig jaar nog een omzet van 91,6 miljoen euro waarbij de winst uitkwam op 8,6 miljoen euro.
De mogelijke verkoop zou in de strategie van TNT passen, aangezien het eerder dit jaar bekend maakte zich met zijn postactiviteiten te willen richten op Nederland, Italië, Duitsland en het Verenigd Koninkrijk en België derhalve daar buiten valt. Voor de overige activiteiten zou TNT op zoek zijn naar mogelijke partnerschappen om zodoende waarde te creëren.
Koopadvies gehandhaafd
De analisten van de Amerikaanse zakenbank Morgan Stanley hebben hun overweight-advies voor TNT herhaald, waarbij zij een koersdoel hanteren van 26 euro. De analisten stellen na een positieve evaluatie van het Nederlandse concern vast dat de nogal zwakke resultaten over het tweede kwartaal niet veranderen in hun visie voor de langere termijn.
Morgan Stanley zette TNT eind juli van dit jaar op de kooplijst en verhoogde het koersdoel toen van 22 euro naar 26 euro, waarmee 50% van de mogelijke waarde werd weergegeven indien een afsplitsing van Post en Express bewerkstelligd zou worden. Destijds spraken de analisten de verwachting uit dat een dergelijke afsplitsing in het vierde kwartaal van 2010 of het eerste kwartaal van 2011 zou kunnen plaatsvinden.
Verwacht rendement
Er staan op dit moment voor het aandeel 14 koop-, 11 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Gekeken naar recent afgegeven adviezen kan gesteld worden dat analisten momenteel behoudend zijn over het aandeel.
Gemiddeld hebben analisten voor TNT een koersdoel uitstaan van 23,56 euro, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 15%. Gekeken naar recent afgegeven koersdoelen kan echter de conclusie getrokken worden dat analisten minder opwaarts potentieel voor het aandeel zien, al zijn hierin ook grote verschillen waarneembaar.
Zo hebben de analisten van Société Générale recent hun koersdoel voor TNT vastgesteld op 20 euro, waarmee zij nu uitgaan van een negatief rendement van 2,46%. Daartegenover staat het koersdoel van ING van 27 euro dat in dezelfde periode werd afgegeven. Zij gaan daarmee uit van een verwacht rendement van 31,68%.
