Koersdoelen TNT massaal bijgesteld
Naar aanleiding van de tweedekwartaalresultaten die postbedrijf TNT maandag presenteerde hebben analisten massaal hun koersdoel voor het aandeel bijgesteld. Volgens verscheidene analisten heeft het concern het dieptepunt achter de rug. Door de opwaartse bijstellingen is het verwacht rendement voor het aandeel toegenomen.
JPMorgan
De analisten van JPMorgan hebben het koersdoel verhoogd van 17,90 euro naar 19 euro naar aanleiding van de kwartaalresultaten die het concern maandag publiceerde. De analisten vinden dat het positieve nieuws omtrent de winst bij de divisie express werd overschaduwd door een daling van het volume bij de postdivisie en daarnaast de mededeling dat er opnieuw zal worden moeten onderhandeld over een aantal grote contracten. Het advies blijft door de analisten gehandhaafd op neutral.
KBC Securities
Analist Dieter Furniere van KBC Securities stelt in zijn researchrapport dat TNT momenteel wordt verhandelt met en discount van 20-30% wanneer wordt gekeken naar de koers/winst, EV/EBIT van 2009-2011 in vergelijking met zijn sectorgenoten. Furniere verwacht dat TNT zal profiteren van een marktherstel en het gat naar concurrenten als Fedex en UPS zal weten te dichten dankzij een gezond herstructureringsprogramma. Mede op basis van het voorgaande heeft de analist zijn koersdoel verhoogd van 16 euro naar 17,50 euro. Het advies blijft gehandhaafd op accumulate
SNS Securities
SNS Securities heeft het koersdoel voor TNT opwaarts bijgesteld van 18 euro naar 19 euro vanwege de teruggelopen pensioenschuld. Analist Danny van Doesburg stelde maandag ook al zijn advies en koersdoel naar boven bij. Het advies ging toen van neutral naar buy, waarbij het koersdoel werd verhoogd van 15 euro naar 18 euro. De resultaten overtroffen de verwachtingen van Van Doesbug en volgens hem heeft de Express-divisie de bodem gezien.
Verwacht rendement
Verder hebben naar aanleiding van de tweedekwartaalcijfers de analisten van Deutsche Bank en Société Générale het koersdoel verhoogd. Bij De Duitsers werd het koersdoel verhoogd van 13,30 euro naar 15,20 euro, terwijl de Fransen het koersdoel opwaarts bijstelden van 17 euro naar 18 euro. Deutsche Bank heeft een houdadvies uitstaan vanwege de onzekerheid bij de Postdivisie, terwijl Société Générale een koopadvies hebben afgegeven.
Door de koersdoelverhogingen is het gemiddeld koersdoel voor TNT verhoogd waardoor het verwacht rendement is verbeterd. Op dit moment staat het gemiddeld koersdoel op 18,17 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van 16,64%. De consensus is daarnaast ook buitengewoon positief doordat analisten bij hun eerder gedane advies blijven. Er staan 18 koop-, 8 houd- en 2 verkoopadviezen uit.
JPMorgan
De analisten van JPMorgan hebben het koersdoel verhoogd van 17,90 euro naar 19 euro naar aanleiding van de kwartaalresultaten die het concern maandag publiceerde. De analisten vinden dat het positieve nieuws omtrent de winst bij de divisie express werd overschaduwd door een daling van het volume bij de postdivisie en daarnaast de mededeling dat er opnieuw zal worden moeten onderhandeld over een aantal grote contracten. Het advies blijft door de analisten gehandhaafd op neutral.
KBC Securities
Analist Dieter Furniere van KBC Securities stelt in zijn researchrapport dat TNT momenteel wordt verhandelt met en discount van 20-30% wanneer wordt gekeken naar de koers/winst, EV/EBIT van 2009-2011 in vergelijking met zijn sectorgenoten. Furniere verwacht dat TNT zal profiteren van een marktherstel en het gat naar concurrenten als Fedex en UPS zal weten te dichten dankzij een gezond herstructureringsprogramma. Mede op basis van het voorgaande heeft de analist zijn koersdoel verhoogd van 16 euro naar 17,50 euro. Het advies blijft gehandhaafd op accumulate
SNS Securities
SNS Securities heeft het koersdoel voor TNT opwaarts bijgesteld van 18 euro naar 19 euro vanwege de teruggelopen pensioenschuld. Analist Danny van Doesburg stelde maandag ook al zijn advies en koersdoel naar boven bij. Het advies ging toen van neutral naar buy, waarbij het koersdoel werd verhoogd van 15 euro naar 18 euro. De resultaten overtroffen de verwachtingen van Van Doesbug en volgens hem heeft de Express-divisie de bodem gezien.
Verwacht rendement
Verder hebben naar aanleiding van de tweedekwartaalcijfers de analisten van Deutsche Bank en Société Générale het koersdoel verhoogd. Bij De Duitsers werd het koersdoel verhoogd van 13,30 euro naar 15,20 euro, terwijl de Fransen het koersdoel opwaarts bijstelden van 17 euro naar 18 euro. Deutsche Bank heeft een houdadvies uitstaan vanwege de onzekerheid bij de Postdivisie, terwijl Société Générale een koopadvies hebben afgegeven.
Door de koersdoelverhogingen is het gemiddeld koersdoel voor TNT verhoogd waardoor het verwacht rendement is verbeterd. Op dit moment staat het gemiddeld koersdoel op 18,17 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van 16,64%. De consensus is daarnaast ook buitengewoon positief doordat analisten bij hun eerder gedane advies blijven. Er staan 18 koop-, 8 houd- en 2 verkoopadviezen uit.
