Ervaren beleggers over de rest van 2024

In een tijd waarin beleggen steeds toegankelijker wordt, biedt eToro's Popular Investor-programma een praktische manier voor retailbeleggers om toegang te krijgen tot de kennis van ervaren beleggers. Beleggers kunnen niet alleen strategieën kopiëren, maar ook een kijkje nemen in de aanpak van de talenten in het vak. Hoe kijken deze ervaren beleggers naar de huidige marktomstandigheden? We vroegen het aan Popular Investors Heloïse Greeff, Mike Moest en Johannes Bartlema.

AI maakt start beleggingsjaar 2024 beter dan verwacht

Na het herstel op de beurzen eind 2023 verwachtten veel beleggers een dip, maar door de ontwikkelingen en verwachtingen op het gebied van AI kregen de beurzen een enorme boost. “Op dit ogenblik bewegen de beurzen zich alweer op recordniveaus,” zegt Moest, een belegger met meer dan 25 jaar ervaring. Ook Greeff, een data-gedreven belegger opgeleid als ingenieur, benadrukt het belang van AI in haar beleggingsstrategie: “Al sinds 2017 pas ik AI-technologie toe in mijn strategie, maar 2024 heeft opnieuw bevestigd dat AI een dominante drijvende kracht is achter bedrijfsinvesteringen en marktprestaties.” Bartlema, mede-eigenaar van Amsterdam Capital Management, kijkt wat AI betreft met name naar de Magnificent 7. “Wij hebben Nvidia in portefeuille en dat is onze beste performer,” zegt hij. “Voorlopig zien wij geen reden om hier afscheid van te nemen.”

Wat kun je verwachten voor de rest van 2024?

1. Kunstmatige intelligentie (AI)

Moest benadrukt dat AI een blijvertje is, maar hij waarschuwt dat het enthousiasme in de huidige koersen mogelijk overdreven is: “Enthousiasme is goed, maar ik houd nu flink wat cash aan en houd rekening met iets lagere koersen als de verwachtingen toch iets te hoog blijken.” Bartlema wijst weer op de Magnificent 7: “Wat deze grootste (platform-)bedrijven al hadden waren hele sterke beschermwallen voor hun blijvende winstgevendheid. Wat ze hieraan toe kunnen voegen is dat ze veel succesvolle AI-bedrijven kunnen opkopen en zelf verder kunnen ontwikkelen.” Greeff bevestigt het belang van AI in portefeuilles, maar waarschuwt dat investeerders voorzichtig moeten zijn en goed onderzoek moeten doen, omdat AI soms als loze marketingterm wordt gebruikt: “Als belegger moet je grondig onderzoek doen, omdat AI-claims vaak weinig inhoud blijken te hebben.”

2. Politieke onzekerheid

Politieke onzekerheid blijft een belangrijk punt van zorg voor beleggers. Moest wijst op de noodzaak om internationale spanningen te monitoren, vooral die tussen China en Rusland: “Voor 2024, maar ook voor de komende jaren, is het verstandig om in de gaten te houden wat er buiten Europa en de VS gebeurt, zoals de economische ontwikkelingen in China. Hij benadrukt ook het risico van geopolitieke conflicten, zoals de situatie in Oekraïne: “Bij de inval in Oekraïne door Rusland zagen we heel snel wat voor enorme effecten conflicten kunnen hebben.” Greeff, die bekend staat om haar data-gedreven aanpak, voegt hieraan toe: “We kunnen verwachten dat de marktvolatiliteit doorgaat in de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen in november.”

3. Spreiding

Bij het beheren van beleggingen in deze onzekere tijden benadrukken de Popular Investors het belang van spreiding. Bartlema vindt het aanhouden van diverse soorten activa essentieel, van aandelen tot grondstoffen en crypto: “In dit soort situaties is spreiden over beleggingscategorieën heel belangrijk en het kan verstandig zijn om een ‘hard asset’ zoals goud en bitcoin aan te houden.” In tijden van onzekerheid op de beurs zijn die vaak een gewild alternatief. Hij merkt daarnaast op dat de positie van Amerika als wereldmacht onder druk staat: “De dollar als reservemunt staat onder druk door verschillende factoren, waaronder toenemende staatsschuld.” Moest en Bartlema delen de visie dat geopolitieke gebeurtenissen een grote impact kunnen hebben op de markten, en beiden vinden dat een goed gespreide portefeuille cruciaal is. Greeff voegt hieraan toe dat AI als ondersteunende laag voor technologiebedrijven een belangrijke rol speelt, maar benadrukt ook dat een goed gespreide portefeuille noodzakelijk is om risico’s te beheersen in deze turbulente tijden.

4. Inflatie en rentestanden

Inflatie blijft een heet hangijzer. Moest ziet hierin geen verrassingen meer: “De steeds terugkerende inflatie en de daaraan gekoppelde rentestanden zien we nu al ruim een jaar dagelijks in het nieuws. Ik verwacht daar geen grote verrassingen meer van.” Greeff valt op dat niet iedereen inflatie even goed begrijpt: “Vaak verwarren mensen de vertraging of daling van inflatie met deflatie en verwachten ze dat de prijzen zullen dalen. Dit is een misvatting die heeft geleid tot langer aanhoudende hoge uitgaven.” Bartlema verwacht dat de aankomende verkiezingen in de VS een positieve invloed zullen hebben op de markten, wat mogelijk kan resulteren in gunstigere renteomstandigheden: “De kans op renteverlaging of matiging neemt ook toe door de aankomende verkiezingen.”