Beter Bed nog altijd koopwaardig
Afgelopen dinsdag hebben zowel de analisten van ING als van SNS Securities hun taxaties voor Beter Bed bijgesteld. Dit naar aanleiding van de resultaten die de Nederlandse beddenfabrikant vorige week naar buiten bracht. Analisten vinden het aandeel nog steeds koopwaardig en zien een opwaarts potentieel van ten minste 17%.
Door onze redactie
Advies verhoogd
Vanwege een hoger dan verwachte brutomarge hebben de analisten van ING op 15 maart hun advies voor Beter Bed verhoogd van ‘hold’ naar ‘buy’. De analisten wijzen op het verwachte herstel van de omzet bij de divisie Matratzen Concord door een herstel van de Duitse markt. Volgens hen heeft het bedrijf zowel de positieve eigenschappen van een defensief aandeel als die van een groeifonds. Verder zijn de analisten te spreken over het dividend van 1,30 euro met daarbij een 100% pay-out ratio, wat volgens hen vertrouwen geeft. Het koersdoel is bij ING verhoogd van 22 euro naar 25 euro.
Advies verlaagd
SNS Securities heeft zijn advies op dezelfde dag juist licht verlaagd van ‘buy’ naar ‘accumulate’. De gerapporteerde resultaten over 2010 waren sterk gezien de moeilijke omstandigheden, zo stellen de analisten. De goede resultaten waren volgens hen te danken aan een stijgende brutomarge en het in de hand houden van de kosten. Het management ontwikkelt diverse nieuwe initiatieven, variërend van online deals en het herpositioneren van formats tot aan veranderingen in het assortiment en verbeteringen in de supply chain, aldus de analisten. Mede daarom hebben zij ook vertrouwen in het management en zullen de veranderingen ertoe bijdragen dat het bedrijf een betere positie zal verkrijgen.
De adviesverlaging is het gevolg vanwege de recente koersstijging van het aandeel, licht hoger dan verwachte operationele kosten en terughoudendheid van consumentenbestedingen op korte termijn. De analisten houden vertrouwen in de strategie van het management, maar wachten vooralsnog op tekens voor groei voordat zij weer positiever worden. Het koersdoel is door de analisten verhoogd van 22 euro naar 24 euro.
In lijn met update
Voor de analisten van ABN AMRO waren de gerapporteerde resultaten in lijn met de trading update van januari. De analisten wijzen erop dat Beter Bed heeft medegedeeld dat de balans sterk is en de vooruitzichten stabiel zijn, waardoor het mogelijk is om de hele winst uit te keren. Volgens de analisten is dit een positief signaal. Wel vinden de analisten de verwachting van het bedrijf dat het in het eerste kwartaal op zijn minst hetzelfde resultaat zal realiseren als in dezelfde periode een jaar eerder een kleine teleurstelling. Desalniettemin staat er bij ABN AMRO een koopadvies uit voor Beter Bed .
Consensus
Door de advieswijzigingen staan er nu 6 koopadviezen en 1 houdadvies voor het aandeel uit. Geen van de analisten hanteert verder een verkoopadvies voor het aandeel, waardoor de consensus beduidend positief is.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 22,60 euro, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 11%. De recente koersdoelverhogingen van ING en SNS Securities tot respectievelijk 25 euro en 24 euro liggen echter boven het gemiddelde en impliceren een verwacht opwaarts potentieel van 17-23%.
De recente advieswijzigingen van analisten duidt erop dat zij positiever zijn geworden over het aandeel. Weliswaar hebben de analisten van SNS Securities hun advies licht neerwaarts bijgesteld, zij vinden het aandeel nog steeds koopwaardig en gezien hun verhoogde koersdoel zien zij nog voldoende opwaarts potentieel.
Door onze redactie
Advies verhoogd
Vanwege een hoger dan verwachte brutomarge hebben de analisten van ING op 15 maart hun advies voor Beter Bed verhoogd van ‘hold’ naar ‘buy’. De analisten wijzen op het verwachte herstel van de omzet bij de divisie Matratzen Concord door een herstel van de Duitse markt. Volgens hen heeft het bedrijf zowel de positieve eigenschappen van een defensief aandeel als die van een groeifonds. Verder zijn de analisten te spreken over het dividend van 1,30 euro met daarbij een 100% pay-out ratio, wat volgens hen vertrouwen geeft. Het koersdoel is bij ING verhoogd van 22 euro naar 25 euro.
Advies verlaagd
SNS Securities heeft zijn advies op dezelfde dag juist licht verlaagd van ‘buy’ naar ‘accumulate’. De gerapporteerde resultaten over 2010 waren sterk gezien de moeilijke omstandigheden, zo stellen de analisten. De goede resultaten waren volgens hen te danken aan een stijgende brutomarge en het in de hand houden van de kosten. Het management ontwikkelt diverse nieuwe initiatieven, variërend van online deals en het herpositioneren van formats tot aan veranderingen in het assortiment en verbeteringen in de supply chain, aldus de analisten. Mede daarom hebben zij ook vertrouwen in het management en zullen de veranderingen ertoe bijdragen dat het bedrijf een betere positie zal verkrijgen.
De adviesverlaging is het gevolg vanwege de recente koersstijging van het aandeel, licht hoger dan verwachte operationele kosten en terughoudendheid van consumentenbestedingen op korte termijn. De analisten houden vertrouwen in de strategie van het management, maar wachten vooralsnog op tekens voor groei voordat zij weer positiever worden. Het koersdoel is door de analisten verhoogd van 22 euro naar 24 euro.
In lijn met update
Voor de analisten van ABN AMRO waren de gerapporteerde resultaten in lijn met de trading update van januari. De analisten wijzen erop dat Beter Bed heeft medegedeeld dat de balans sterk is en de vooruitzichten stabiel zijn, waardoor het mogelijk is om de hele winst uit te keren. Volgens de analisten is dit een positief signaal. Wel vinden de analisten de verwachting van het bedrijf dat het in het eerste kwartaal op zijn minst hetzelfde resultaat zal realiseren als in dezelfde periode een jaar eerder een kleine teleurstelling. Desalniettemin staat er bij ABN AMRO een koopadvies uit voor Beter Bed .
Consensus
Door de advieswijzigingen staan er nu 6 koopadviezen en 1 houdadvies voor het aandeel uit. Geen van de analisten hanteert verder een verkoopadvies voor het aandeel, waardoor de consensus beduidend positief is.
Gemiddeld hanteren analisten een koersdoel van 22,60 euro, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 11%. De recente koersdoelverhogingen van ING en SNS Securities tot respectievelijk 25 euro en 24 euro liggen echter boven het gemiddelde en impliceren een verwacht opwaarts potentieel van 17-23%.
De recente advieswijzigingen van analisten duidt erop dat zij positiever zijn geworden over het aandeel. Weliswaar hebben de analisten van SNS Securities hun advies licht neerwaarts bijgesteld, zij vinden het aandeel nog steeds koopwaardig en gezien hun verhoogde koersdoel zien zij nog voldoende opwaarts potentieel.
