Cisco stelt wederom teleur
Diverse analisten hebben recent hun advies voor Cisco Systems verlaagd, naar aanleiding van de resultaten die het concern onlangs naar buiten bracht. De analisten wijzen erop dat dit het zoveelste kwartaal is dat het bedrijf niet heeft weten te voldoen aan de verwachtingen en mede daarom zijn de analisten inmiddels terughoudend geworden over het opwaarts potentieel.
Door onze redactie
Wederom teleurstellende marges
De Amerikaanse bank Citigroup heeft op 14 februari zijn advies voor Cisco Systems verlaagd van ‘buy’ naar ‘hold’, aangezien het bedrijf volgens de analisten voor het derde opeenvolgende kwartaal teleurstellende brutomarges bekend maakte. De analisten wijzen erop dat de concurrentiedruk op het gebied van routers en switches in de komende periode zal toenemen. Daarom verwachten zij dat het aandeel zich in de komende jaren slechts zijwaarts zal bewegen. Omdat Cisco waarschijnlijk een agressieve strategie zal voeren met het prijsbeleid om zodoende tegenover Hewlett Packard zijn marktaandeel te kunnen verdedigen, achten de analisten het onwaarschijnlijk dat in de komende jaren de marges zullen verbeteren
De analisten hebben hun omzetverwachtingen voor 2011 verhoogd van 42,85 miljard dollar naar 43,1 miljard dollar. De verwachting voor de winst per aandeel is echter neerwaarts gecorrigeerd van 1,61 dollar naar 1,58 dollar. Het koersdoel is zodoende verlaagd van 25 dollar naar 22 dollar.
Zwakke groeivooruitzichten
Analist Troy Jensen van Piper Jaffray heeft eveneens op 14 februari zijn advies voor Cisco Systems neerwaarts bijgesteld van ‘overweight’ naar ‘neutral’, waarbij het koersdoel werd verlaagd met 4 dollar naar 21 dollar. Volgens de analist heeft Cisco opnieuw teleurstellende kwartaalcijfers gepresenteerd. Hoewel de resultaten hoger waren dan de consensus, is Cisco het enige bedrijf binnen de netwerktsector dat een omzetdaling heeft moeten rapporteren, aldus Jensen.
De analist wijst er verder op dat Cisco in twee grote categorieën, te weten Switching en Router, duidelijk marktaandeel heeft verloren. De combinatie van dalende marges en het verliezen van marktaandeel zorgen er voor dat de analist geen positieve opinie meer heeft over het aandeel. Ondanks dat de huidige waardering van het aandeel aantrekkelijk kan uitvallen, leiden de zwakke groeivooruitzichten tot een verlaging van de winstverwachtingen door de analist.
Op 13 februari verlaagde de Britse zakenbank Barclays al zijn koersdoel voor Cisco Systems van 24 dollar naar 22 dollar. Analist Jeff Kvaal wijst op de daling van de brutomarge met 190 basispunten op kwartaalbasis, wat volgens hem de bezorgdheid heeft doen toenemen. Aangezien de daling van de brutomarge voor de nabije toekomst niet kan worden gecompenseerd, heeft de analist zijn prognose voor de winst per aandeel voor 2010/2011 en 2011/2012 verlaagd van respectievelijk 1,161 dollar naar 1,57 dollar en van 1,93 dollar naar 1,80 dollar. De analist hanteert voor het aandeel een ‘equalweight-advies’.
Consensus
Door de adviesverlagingen van Citigroup en Piper Jaffray staan er voor Cisco Systems nu 18 koop- en 15 houdadviezen uit. Doordat vooralsnog geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan is de consensus licht positief.
De koersdoelverlagingen die de afgelopen dagen zijn doorgevoerd hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 25,19 dollar bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van bijna 34%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter rond de 22 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 17%. De advies- alsook koersdoelverlagingen impliceren tot slot dat het sentiment rond Cisco Systems tanende is en zij verwachten dat de posities in de komende periode behoudend zullen blijven.
Door onze redactie
Wederom teleurstellende marges
De Amerikaanse bank Citigroup heeft op 14 februari zijn advies voor Cisco Systems verlaagd van ‘buy’ naar ‘hold’, aangezien het bedrijf volgens de analisten voor het derde opeenvolgende kwartaal teleurstellende brutomarges bekend maakte. De analisten wijzen erop dat de concurrentiedruk op het gebied van routers en switches in de komende periode zal toenemen. Daarom verwachten zij dat het aandeel zich in de komende jaren slechts zijwaarts zal bewegen. Omdat Cisco waarschijnlijk een agressieve strategie zal voeren met het prijsbeleid om zodoende tegenover Hewlett Packard zijn marktaandeel te kunnen verdedigen, achten de analisten het onwaarschijnlijk dat in de komende jaren de marges zullen verbeteren
De analisten hebben hun omzetverwachtingen voor 2011 verhoogd van 42,85 miljard dollar naar 43,1 miljard dollar. De verwachting voor de winst per aandeel is echter neerwaarts gecorrigeerd van 1,61 dollar naar 1,58 dollar. Het koersdoel is zodoende verlaagd van 25 dollar naar 22 dollar.
Zwakke groeivooruitzichten
Analist Troy Jensen van Piper Jaffray heeft eveneens op 14 februari zijn advies voor Cisco Systems neerwaarts bijgesteld van ‘overweight’ naar ‘neutral’, waarbij het koersdoel werd verlaagd met 4 dollar naar 21 dollar. Volgens de analist heeft Cisco opnieuw teleurstellende kwartaalcijfers gepresenteerd. Hoewel de resultaten hoger waren dan de consensus, is Cisco het enige bedrijf binnen de netwerktsector dat een omzetdaling heeft moeten rapporteren, aldus Jensen.
De analist wijst er verder op dat Cisco in twee grote categorieën, te weten Switching en Router, duidelijk marktaandeel heeft verloren. De combinatie van dalende marges en het verliezen van marktaandeel zorgen er voor dat de analist geen positieve opinie meer heeft over het aandeel. Ondanks dat de huidige waardering van het aandeel aantrekkelijk kan uitvallen, leiden de zwakke groeivooruitzichten tot een verlaging van de winstverwachtingen door de analist.
Op 13 februari verlaagde de Britse zakenbank Barclays al zijn koersdoel voor Cisco Systems van 24 dollar naar 22 dollar. Analist Jeff Kvaal wijst op de daling van de brutomarge met 190 basispunten op kwartaalbasis, wat volgens hem de bezorgdheid heeft doen toenemen. Aangezien de daling van de brutomarge voor de nabije toekomst niet kan worden gecompenseerd, heeft de analist zijn prognose voor de winst per aandeel voor 2010/2011 en 2011/2012 verlaagd van respectievelijk 1,161 dollar naar 1,57 dollar en van 1,93 dollar naar 1,80 dollar. De analist hanteert voor het aandeel een ‘equalweight-advies’.
Consensus
Door de adviesverlagingen van Citigroup en Piper Jaffray staan er voor Cisco Systems nu 18 koop- en 15 houdadviezen uit. Doordat vooralsnog geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan is de consensus licht positief.
De koersdoelverlagingen die de afgelopen dagen zijn doorgevoerd hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 25,19 dollar bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van bijna 34%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter rond de 22 dollar, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 17%. De advies- alsook koersdoelverlagingen impliceren tot slot dat het sentiment rond Cisco Systems tanende is en zij verwachten dat de posities in de komende periode behoudend zullen blijven.
