Afwachten met Pfizer
Het Amerikaanse Pfizer wist over het afgelopen kwartaal de nettowinst bijna te verviervoudigen, zo bleek uit de resultaten die het concern recent naar buiten bracht. De resultaten waren ook beter dan waar analisten op hadden gerekend, maar vanwege de voorzichtige verwachtingen die het farmaceutische concern heeft afgegeven zijn analisten behoudender geworden.
Door onze redactie
Verviervoudiging van de winst
Op 1 februari maakte Pfizer bekend dat het over het vierde kwartaal van 2010 de nettowinst bijna heeft zien verviervoudigen ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De nettowinst kwam uiteindelijk uit op 2,9 miljard dollar. De omzet steeg over het afgelopen kwartaal met 6% tot 17,6 miljard dollar, wat meer was dan waar analisten gemiddeld op hadden gerekend.
Tegelijkertijd met de presentatie van de kwartaalcijfers maakte de grootste farmaceut ter wereld tevens bekend dat het zijn omzetverwachtingen voor 2012 neerwaarts heeft bijgesteld. Het bedrijf verwacht nu een jaaromzet van 63-65,5 miljard dollar, waar het eerder nog uitging van een omzet voor 2012 van 65,2-67,7 miljard dollar. De lagere verwachting is het gevolg van lagere prijzen voor medicijnen in de Verenigde Staten, waarmee vooral het cholesterol-remmende medicijn Lipitor volgend jaar te maken zal krijgen.
Het bedrijf heeft zijn winstverwachting voor volgend jaar intact gelaten en gaat daarmee uit van een aangepaste winst per aandeel van 2,16-2,26 dollar, maar heeft hiervoor wel een veer moeten laten door te snijden in het onderzoeksbudget. Het bedrijf zal meer dan 2.000 onderzoekers de laan uit sturen en verwacht meer stappen te zullen ondernemen om de processen te verkleinen. Hiermee wordt 2 miljard dollar aan kosten bespaard, terwijl het in totaal 8-8,5 miljard dollar wil besparen. Deze acties moeten erin resultaten dat het bedrijf de miljarden aan verliezen die het mogelijk zal lijden door aflopende patenten kan opvangen.
Tot slot zal het bedrijf zijn aandeleninkoopprogramma verhogen met 5 miljard dollar.
Advies verlaagd, koersdoel verhoogd
Op 3 februari heeft analist Jens Hasselmeier van Independent Research zijn advies voor Pfizer verlaagd van ‘kaufen’ naar ‘halten’. De resultaten over het afgelopen kwartaal alsook over geheel 2010 werden volgens de analist gestuwd door de overname van Wyeth. Aan de andere kant hebben de resultaten volgens de analisten ook te lijden gehad onder de overname door de daarmee gepaard gaande kosten. Zo daalde de EBIT met 13% naar 9,42 miljard dollar, terwijl de nettowinst daalde met 4% tot 8,26 miljard dollar, zo becijfert Hasselmeier. De verwachtingen die Pfizer voor 2011 heeft afgegeven zijn door de analist met gemengde gevoelens ontvangen.
De analist concludeert dat Pfizer door de overname van Wyeth er beter voor staat, maar dat het management de herstructureringen moet bevorderen met om op deze manier de dreigende patentexpiraties tegen te gaan. Het koersdoel is door de analist verhoogd met 1 dollar naar 22 dollar.
Consensus
Door de adviesverlaging van Independent Research staan er voor het aandeel nu 12 koop- en 5 houdadviezen uit tegenover slechts 1 verkoopadvies. Hierdoor is de consensus overwegend positief te noemen.
De lichte koersdoelverhoging van Independent Research heeft geresulteerd in een gemiddeld koersdoel van 19,53 dollar, wat dicht bij de huidige koers van het aandeel ligt en daarmee impliceert dat analisten het aandeel op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd vinden. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen rond de 22 dollar en genereren daarmee enigszins een verwacht opwaarts potentieel, maar de meeste analisten zijn van mening dat de koers niet veel verder meer zal stijgen.
Door onze redactie
Verviervoudiging van de winst
Op 1 februari maakte Pfizer bekend dat het over het vierde kwartaal van 2010 de nettowinst bijna heeft zien verviervoudigen ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De nettowinst kwam uiteindelijk uit op 2,9 miljard dollar. De omzet steeg over het afgelopen kwartaal met 6% tot 17,6 miljard dollar, wat meer was dan waar analisten gemiddeld op hadden gerekend.
Tegelijkertijd met de presentatie van de kwartaalcijfers maakte de grootste farmaceut ter wereld tevens bekend dat het zijn omzetverwachtingen voor 2012 neerwaarts heeft bijgesteld. Het bedrijf verwacht nu een jaaromzet van 63-65,5 miljard dollar, waar het eerder nog uitging van een omzet voor 2012 van 65,2-67,7 miljard dollar. De lagere verwachting is het gevolg van lagere prijzen voor medicijnen in de Verenigde Staten, waarmee vooral het cholesterol-remmende medicijn Lipitor volgend jaar te maken zal krijgen.
Het bedrijf heeft zijn winstverwachting voor volgend jaar intact gelaten en gaat daarmee uit van een aangepaste winst per aandeel van 2,16-2,26 dollar, maar heeft hiervoor wel een veer moeten laten door te snijden in het onderzoeksbudget. Het bedrijf zal meer dan 2.000 onderzoekers de laan uit sturen en verwacht meer stappen te zullen ondernemen om de processen te verkleinen. Hiermee wordt 2 miljard dollar aan kosten bespaard, terwijl het in totaal 8-8,5 miljard dollar wil besparen. Deze acties moeten erin resultaten dat het bedrijf de miljarden aan verliezen die het mogelijk zal lijden door aflopende patenten kan opvangen.
Tot slot zal het bedrijf zijn aandeleninkoopprogramma verhogen met 5 miljard dollar.
Advies verlaagd, koersdoel verhoogd
Op 3 februari heeft analist Jens Hasselmeier van Independent Research zijn advies voor Pfizer verlaagd van ‘kaufen’ naar ‘halten’. De resultaten over het afgelopen kwartaal alsook over geheel 2010 werden volgens de analist gestuwd door de overname van Wyeth. Aan de andere kant hebben de resultaten volgens de analisten ook te lijden gehad onder de overname door de daarmee gepaard gaande kosten. Zo daalde de EBIT met 13% naar 9,42 miljard dollar, terwijl de nettowinst daalde met 4% tot 8,26 miljard dollar, zo becijfert Hasselmeier. De verwachtingen die Pfizer voor 2011 heeft afgegeven zijn door de analist met gemengde gevoelens ontvangen.
De analist concludeert dat Pfizer door de overname van Wyeth er beter voor staat, maar dat het management de herstructureringen moet bevorderen met om op deze manier de dreigende patentexpiraties tegen te gaan. Het koersdoel is door de analist verhoogd met 1 dollar naar 22 dollar.
Consensus
Door de adviesverlaging van Independent Research staan er voor het aandeel nu 12 koop- en 5 houdadviezen uit tegenover slechts 1 verkoopadvies. Hierdoor is de consensus overwegend positief te noemen.
De lichte koersdoelverhoging van Independent Research heeft geresulteerd in een gemiddeld koersdoel van 19,53 dollar, wat dicht bij de huidige koers van het aandeel ligt en daarmee impliceert dat analisten het aandeel op het huidige niveau eerlijk gewaardeerd vinden. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen rond de 22 dollar en genereren daarmee enigszins een verwacht opwaarts potentieel, maar de meeste analisten zijn van mening dat de koers niet veel verder meer zal stijgen.
