Geen surprises in 2011 verwacht bij McDonald's
McDonald’s kwam recent met zijn resultaten over het vierde kwartaal naar buiten, die voor het overgrote deel in lijn waren met de verwachtingen van analisten. Voor het komende jaar verwachten zij echter geen verrassingen van het concern, waardoor zij hun advies laten staan op houden en de voorkeur geven aan sectorgenoten.
Door onze redactie
Sterke omzet
McDonald’s maakte op maandag 24 januari zijn resultaten over het vierde kwartaal van 2010 bekend. Het bedrijf zag de nettowinst stijgen met 2,1% dankzij een sterke identieke omzet. De nettowinst kwam uit op 1,24 miljard dollar ofwel 1,16 dollar per aandeel, waar dat in het vierde kwartaal van 2009 nog 1,22 miljard dollar was of 1,11 dollar per aandeel. Marktvorsers rekenden op een winst per aandeel van 1,16 dollar wat dus gelijk was aan het uiteindelijke resultaat.
De omzet steeg het afgelopen kwartaal met 4% tot 6,21 miljard dollar. Analisten waren gemiddeld uitgegaan van een omzet van 6,2 miljard dollar en waren dan ook tevreden met het resultaat.
McDonald’s verwacht dat het in januari van dit jaar een identieke omzetgroei zal realiseren van 4-5%. Verder is de fastfood-keten van plan om in 2011 voor 2,5 miljard euro te investeren, waarvan ongeveer de helft is bedoeld om 1100 nieuwe restaurants te openen en de andere helft naar de bestaande vestigingen gaat.
Overtuigend
Analist Lars Lusebrink van Independent Research stelt in zijn researchrapport dat de resultaten van de fastfood-keten onder aan de streep overtuigend waren. Ook de ontwikkeling van de regionale operationele prestaties waren voor de analist positief, met name in de APMEA regio (Asia / Pacific, het Midden-Oosten en Afrika). De ontwikkelingen in Europa zijn duidelijk negatief beïnvloed door negatieve wisselkoersen.
De gepresenteerde cijfers laten volgens Lusebrink de robuustheid van de bedrijfsmodellen van McDonald’s zien. Mede op basis van het voorgaande heeft de analist dan ook zijn koersdoel voor het aandeel verhoogd van 83 dollar naar 84 dollar en hanteert daarbij een ‘halten-advies’.
Geen verrassingen verwacht
McDonald’s wist de analisten van ABN AMRO niet te overtuigen. Zij vonden de vierdekwartaalresultaten solide, maar niet meer dan dat. Zij verwachten van McDonald’s weinig positieve verrassingen op korte termijn, mede gezien het defensieve karakter van de fastfood-keten. De analisten gaan er daarnaast van uit dat het bedrijf binnen de sector een van de zwakkere broeders zal zijn. De analisten hebben dan ook hun houdadvies voor het aandeel herhaald. Zij vinden het eveneens Amerikaanse Starbucks momenteel interessanter.
Koersdoel verlaagd
Tot slot hebben de analisten van Citigroup op 26 januari hun koersdoel voor McDonald’s neerwaarts bijgesteld met 3 dollar tot 79 dollar, waarbij het advies is blijven staan op hold.
Consensus
Er staan momenteel voor het aandeel 14 koop- en 6 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan. Hierdoor is de consensus overwegend positief te noemen. Gesteld kan worden dat analisten neutraal zijn over het aandeel gezien de recente adviezen die zij hebben afgegeven. De diverse koersdoelwijzigingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel 81.82 dollar bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van 8,54%.
Door onze redactie
Sterke omzet
McDonald’s maakte op maandag 24 januari zijn resultaten over het vierde kwartaal van 2010 bekend. Het bedrijf zag de nettowinst stijgen met 2,1% dankzij een sterke identieke omzet. De nettowinst kwam uit op 1,24 miljard dollar ofwel 1,16 dollar per aandeel, waar dat in het vierde kwartaal van 2009 nog 1,22 miljard dollar was of 1,11 dollar per aandeel. Marktvorsers rekenden op een winst per aandeel van 1,16 dollar wat dus gelijk was aan het uiteindelijke resultaat.
De omzet steeg het afgelopen kwartaal met 4% tot 6,21 miljard dollar. Analisten waren gemiddeld uitgegaan van een omzet van 6,2 miljard dollar en waren dan ook tevreden met het resultaat.
McDonald’s verwacht dat het in januari van dit jaar een identieke omzetgroei zal realiseren van 4-5%. Verder is de fastfood-keten van plan om in 2011 voor 2,5 miljard euro te investeren, waarvan ongeveer de helft is bedoeld om 1100 nieuwe restaurants te openen en de andere helft naar de bestaande vestigingen gaat.
Overtuigend
Analist Lars Lusebrink van Independent Research stelt in zijn researchrapport dat de resultaten van de fastfood-keten onder aan de streep overtuigend waren. Ook de ontwikkeling van de regionale operationele prestaties waren voor de analist positief, met name in de APMEA regio (Asia / Pacific, het Midden-Oosten en Afrika). De ontwikkelingen in Europa zijn duidelijk negatief beïnvloed door negatieve wisselkoersen.
De gepresenteerde cijfers laten volgens Lusebrink de robuustheid van de bedrijfsmodellen van McDonald’s zien. Mede op basis van het voorgaande heeft de analist dan ook zijn koersdoel voor het aandeel verhoogd van 83 dollar naar 84 dollar en hanteert daarbij een ‘halten-advies’.
Geen verrassingen verwacht
McDonald’s wist de analisten van ABN AMRO niet te overtuigen. Zij vonden de vierdekwartaalresultaten solide, maar niet meer dan dat. Zij verwachten van McDonald’s weinig positieve verrassingen op korte termijn, mede gezien het defensieve karakter van de fastfood-keten. De analisten gaan er daarnaast van uit dat het bedrijf binnen de sector een van de zwakkere broeders zal zijn. De analisten hebben dan ook hun houdadvies voor het aandeel herhaald. Zij vinden het eveneens Amerikaanse Starbucks momenteel interessanter.
Koersdoel verlaagd
Tot slot hebben de analisten van Citigroup op 26 januari hun koersdoel voor McDonald’s neerwaarts bijgesteld met 3 dollar tot 79 dollar, waarbij het advies is blijven staan op hold.
Consensus
Er staan momenteel voor het aandeel 14 koop- en 6 houdadviezen uit, terwijl geen van de analisten een verkoopadvies heeft uitstaan. Hierdoor is de consensus overwegend positief te noemen. Gesteld kan worden dat analisten neutraal zijn over het aandeel gezien de recente adviezen die zij hebben afgegeven. De diverse koersdoelwijzigingen hebben erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel 81.82 dollar bedraagt, hetgeen een verwacht rendement oplevert van 8,54%.
