Consensus Ahold blijft zeer positief
Ahold bracht vorige week zijn resultaten over het vierde kwartaal naar buiten. Het supermarktconcern zag zijn omzet met 5,5% stijgen, wat in lijn was met de verwachtingen van analisten. De consensus voor het aandeel is momenteel zeer positief, maar analisten zijn gemiddeld wel minder opwaarts potentieel gaan zien.
Door onze redactie
Gestart met volgen
Op 21 januari zijn de analisten van ABN AMRO gestart met het volgen van Ahold met een koopadvies, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 13 euro. De analisten stellen dat de operationele prestaties van Ahold goed zijn en stellen dat het supermarktconcern nog steeds beter presteert dan de markten waarin het opereert.
Verder wijzen de analisten op de sterke financiële positie van Ahold . Wel blijft het voor de analisten gissen wat Ahold met de grote kaspositie van 2,6 miljard euro zal gaan doen. Scenario’s die de analisten schetsen zijn het verhogen van uitbetalingen, een nieuw en groter aandeleninkoopprogramma of extern groeien, waarbij gekeken zal worden naar kleine en middelgrote overnames om de marktpositie in de belangrijkste markten in de Verenigde Staten en Europa te verstevigen.
Tot slot vinden de analisten de waardering van Ahold aantrekkelijk met 10,5x de verwachte winst over 2011 en 9,5x die van 2012. Hiermee is het aandeel goedkoper dan sectorgenoten Tesco en Carrefour en gelijk gewaardeerd met Delhaize , aldus de analisten.
Wel zien de analisten nog enige risico’s, namelijk de onzekerheden over de toekomstige strategische beslissingen en de voortdurende uitdagende marktomstandigheden in met name de Verenigde Staten waar margedruk dreigt vanwege hogere kosten.
Druk op marges
De analisten van Unicredit hebben op 21 januari hun koersdoel voor Ahold verlaagd van 11,70 euro naar 10,50 euro. Hoewel de omzetontwikkeling aan de marktverwachtingen heeft voldaan, zijn de analisten minder te spreken over de gestegen reclame-uitgaven in de Verenigde Staten die zodoende gedrukt hebben op de marges. Mede op basis daarvan hebben de analisten hun winstverwachtingen iets verlaagd. Het advies blijft echter staan op ‘buy’, omdat Ahold volgens de analisten een goede omzetontwikkeling realiseert met daarbij stabiele marges.
Consensus
Doordat de analisten van ABN AMRO zijn gestart met het volgen van Ahold met een koopadvies staan er nu 25 koopadviezen uit, terwijl 11 analisten een houdadvies hanteren. Doordat geen van de analisten verder negatief gestemd is over het aandeel is de consensus zeer positief te noemen.
De koersdoelverlaging van Unicredit heeft erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 11,43 euro bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van circa 18%. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 10,50 euro tot en met 13 euro, wat aangeeft dat er nog wel enige verschillen waar te nemen zijn. De meeste analisten zitten aan de onderkant van deze bandbreedte en daarmee ook onder het gemiddelde, waarmee duidelijk wordt dat zij recent minder opwaarts potentieel voor de koers zijn gaan zien.
Ahold staat nog steeds op de favorietenlijsten van diverse analisten, maar het zal tijdens de presentatie van de strategie op 3 maart moeten laten zien welke koers het zal gaan varen wil het daar ook op blijven staan.
Door onze redactie
Gestart met volgen
Op 21 januari zijn de analisten van ABN AMRO gestart met het volgen van Ahold met een koopadvies, waarbij het koersdoel is vastgesteld op 13 euro. De analisten stellen dat de operationele prestaties van Ahold goed zijn en stellen dat het supermarktconcern nog steeds beter presteert dan de markten waarin het opereert.
Verder wijzen de analisten op de sterke financiële positie van Ahold . Wel blijft het voor de analisten gissen wat Ahold met de grote kaspositie van 2,6 miljard euro zal gaan doen. Scenario’s die de analisten schetsen zijn het verhogen van uitbetalingen, een nieuw en groter aandeleninkoopprogramma of extern groeien, waarbij gekeken zal worden naar kleine en middelgrote overnames om de marktpositie in de belangrijkste markten in de Verenigde Staten en Europa te verstevigen.
Tot slot vinden de analisten de waardering van Ahold aantrekkelijk met 10,5x de verwachte winst over 2011 en 9,5x die van 2012. Hiermee is het aandeel goedkoper dan sectorgenoten Tesco en Carrefour en gelijk gewaardeerd met Delhaize , aldus de analisten.
Wel zien de analisten nog enige risico’s, namelijk de onzekerheden over de toekomstige strategische beslissingen en de voortdurende uitdagende marktomstandigheden in met name de Verenigde Staten waar margedruk dreigt vanwege hogere kosten.
Druk op marges
De analisten van Unicredit hebben op 21 januari hun koersdoel voor Ahold verlaagd van 11,70 euro naar 10,50 euro. Hoewel de omzetontwikkeling aan de marktverwachtingen heeft voldaan, zijn de analisten minder te spreken over de gestegen reclame-uitgaven in de Verenigde Staten die zodoende gedrukt hebben op de marges. Mede op basis daarvan hebben de analisten hun winstverwachtingen iets verlaagd. Het advies blijft echter staan op ‘buy’, omdat Ahold volgens de analisten een goede omzetontwikkeling realiseert met daarbij stabiele marges.
Consensus
Doordat de analisten van ABN AMRO zijn gestart met het volgen van Ahold met een koopadvies staan er nu 25 koopadviezen uit, terwijl 11 analisten een houdadvies hanteren. Doordat geen van de analisten verder negatief gestemd is over het aandeel is de consensus zeer positief te noemen.
De koersdoelverlaging van Unicredit heeft erin geresulteerd dat het gemiddeld koersdoel nu 11,43 euro bedraagt, wat een verwacht rendement oplevert van circa 18%. Koersdoelen die recent zijn afgegeven liggen in een bandbreedte van 10,50 euro tot en met 13 euro, wat aangeeft dat er nog wel enige verschillen waar te nemen zijn. De meeste analisten zitten aan de onderkant van deze bandbreedte en daarmee ook onder het gemiddelde, waarmee duidelijk wordt dat zij recent minder opwaarts potentieel voor de koers zijn gaan zien.
Ahold staat nog steeds op de favorietenlijsten van diverse analisten, maar het zal tijdens de presentatie van de strategie op 3 maart moeten laten zien welke koers het zal gaan varen wil het daar ook op blijven staan.
