KPN blijft de meest favoriete large cap bij de telecommers
Het aandeel KPN blijft bij de analisten tot de favoriete large caps van de telecom horen. Het aandeel heeft slechts 1 verkoopadvies en staat fors onder het gemiddelde van de uitstaande koersdoelen. In de analistenwandelgangen gaan nog steeds de geruchten dat KPN ofwel een overnameprooi zou zijn ofwel zelf op jacht naar kleinere partijen zou kunnen gaan. Beide scenario’s spreken de analisten sterk aan. Het aandeel gedraagt zich steeds meer solide en heeft stabielere kasstromen. Daarnaast is het nominale dividend stijgende. De combinatie van stabiele inkomsten, stijgend dividend en haar marktkapitalisatie maken van KPN een large cap waardeaandeel. Het aandeel wordt door Kees de Kort van AFS Capital zelfs als een nutsbedrijf omschreven qua karakteristieken.
Analistenreacties op cijfers tweede kwartaal
De verwachting voor dit jaar van KPN luidt beter dan die van concurrent Vodafone zo stelt analist Van den Oever van Beleggers Belangen. De analist is te spreken over KPN 's verkopen in Nederland. KPN gaat voor 2008 uit van een gelijkblijvend bedrijfsresultaat waar het bedrijf eerst een daling had verwacht. In het tweede kwartaal bedroeg de groepsomzet 3,6 miljard euro, tegen 3,0 miljard euro in het eerste kwartaal. De sterke cijfers van KPN over het afgelopen kwartaal en de toekomstmogelijkheden doet analist Van den Oever besluiten om het advies naar kopen te verhogen. De analisten van Credit Suisse hebben het advies voor KPN verhoogd naar kopen. De analisten verwachten dat KPN een verbetering van de groei bij E-Plus zal laten zien, met daarnaast een afname van vaste lijnen en daling van de EBITDA in Nederland.
Waardering
Op de beurs ging het aandeel de laatste maanden mee omlaag tezamen met bijna alle andere aandelen. Door de lagere waardering van het aandeel is KPN ’s koers/winst-verhouding nu op het laagste niveau in drie jaar; de forward P/E bedraagt 7,36. In 2007 bedroeg de koerswinstverhouding (berekend met de ultimo slotkoers van het aandeel in 2007) 8.77. Bij een gelijkblijvende koers en een gehandhaafd nominaal dividend per aandeel (het dividend dat in 2009 wordt uitbetaald) bedraagt het dividendrendement over 2008 5,16%.
Dit jaar is de performance van het aandeel -10,79%.
Analistenreacties op cijfers tweede kwartaal
De verwachting voor dit jaar van KPN luidt beter dan die van concurrent Vodafone zo stelt analist Van den Oever van Beleggers Belangen. De analist is te spreken over KPN 's verkopen in Nederland. KPN gaat voor 2008 uit van een gelijkblijvend bedrijfsresultaat waar het bedrijf eerst een daling had verwacht. In het tweede kwartaal bedroeg de groepsomzet 3,6 miljard euro, tegen 3,0 miljard euro in het eerste kwartaal. De sterke cijfers van KPN over het afgelopen kwartaal en de toekomstmogelijkheden doet analist Van den Oever besluiten om het advies naar kopen te verhogen. De analisten van Credit Suisse hebben het advies voor KPN verhoogd naar kopen. De analisten verwachten dat KPN een verbetering van de groei bij E-Plus zal laten zien, met daarnaast een afname van vaste lijnen en daling van de EBITDA in Nederland.
Waardering
Op de beurs ging het aandeel de laatste maanden mee omlaag tezamen met bijna alle andere aandelen. Door de lagere waardering van het aandeel is KPN ’s koers/winst-verhouding nu op het laagste niveau in drie jaar; de forward P/E bedraagt 7,36. In 2007 bedroeg de koerswinstverhouding (berekend met de ultimo slotkoers van het aandeel in 2007) 8.77. Bij een gelijkblijvende koers en een gehandhaafd nominaal dividend per aandeel (het dividend dat in 2009 wordt uitbetaald) bedraagt het dividendrendement over 2008 5,16%.
Dit jaar is de performance van het aandeel -10,79%.
