Analisten verwachten koersstijging van 31% voor ING
Analisten blijven overwegend positief over ING, ondanks de negatieve verwachtingen die er momenteel in de markt aanwezig zijn voor de komende periode. Zo verwachten analisten dat Europese verzekeraars in het vierde kwartaal van dit jaar verdere afwaarderingen zullen hebben doorgevoerd. Desondanks gaan analisten er gemiddeld genomen vanuit dat de koers van ING in de komende maanden zal stijgen met bijna 31%.
Door onze redactie
Koopadvies blijft staan
De onderliggende winst voor belastingen van ING over het derde kwartaal van dit jaar lag in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar maar liefst 91% hoger op 1,53 miljard euro, zo stelt analist Manfred Jakob van SEB in zijn researchrapport. De onderliggende winst na belastingen nam over dezelfde periode toe met 43% tot 1,04 miljard euro.
De winstommekeer heeft zich naar het zich laat aanzien doorgezet in het derde kwartaal, zo stelt de analist. Naast een hernieuwde stijging van het volume met daarbij goede marges, zijn ook de lagere kredietvoorzieningen en minder negatieve marktzorgen hiervoor verantwoordelijk, aldus Jakob. De analist stelt dat hiermee wordt aangetoond dat ING voor een zekere mate afhankelijk is van de kapitaalmarkt en wijst erop dat het bedrijf nog steeds voor een groot deel wordt blootgesteld aan giftige effecten.
Verder wijst de analist op de nieuwe belastingen die zouden optreden bij elke verslechtering van de schuldencrisis in de Eurozone en door de invoering van Basel III. Voor de verzekeringssector verwacht de analist daarnaast dat er verdere afschrijvingen in het vierde kwartaal van 2010 zijn doorgevoerd.
De operationele opgaande trend is volgens Jakob nog steeds intact, ondanks alle minder positieve berichtgevingen. Mede daarom blijft de analist vooralsnog bij zijn buy-advies voor ING en hanteert daarbij een koersdoel van 9 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 25 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Wordt er gekeken naar de adviezen die de afgelopen weken zijn afgegeven blijkt dat er sprake is van een grote mate van verdeeldheid. Zo werden er in december zowel koop-, houd- als verkoopadviezen afgegeven.
Gemiddeld verwachten analisten echter wel dat de koers in de komende periode verder zal stijgen. Analisten hebben namelijk gemiddeld een koersdoel uitstaan van 9,42 euro, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 31%. Koersdoelen die de afgelopen maanden zijn afgegeven bevestigen deze opinie, al zijn er ook negatieve dissonanten waar te nemen.
Zo hebben de analisten van Kepler Research een koersdoel uitstaan van 7,90 euro, waarmee zij een opwaarts potentieel zien van ‘slechts’ 9,72%. De analisten hanteren daarnaast een verkoopadvies voor ING. Dit toont echter wel aan dat ook zij vinden dat het aandeel op het huidige koersniveau ondergewaardeerd is.
De koers van het aandeel dook eind november van circa 8 euro naar beneden tot ongeveer 6,70 euro, om vervolgens aan het begin van december rond de 7,50 euro te noteren. Halverwege deze maand is de koers echter weer in verval geraakt en staat de koers rond de 7,20 euro. Dit zorgt er mede voor dat analisten nog zo’n opwaarts potentieel zien voor de koers. Daarnaast verwachten analisten veel van de opsplitsing die volgens hen waarde zal creëren. Mede daarom houden zij ook vast aan hun overwegend positieve taxaties voor het aandeel.
Door onze redactie
Koopadvies blijft staan
De onderliggende winst voor belastingen van ING over het derde kwartaal van dit jaar lag in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar maar liefst 91% hoger op 1,53 miljard euro, zo stelt analist Manfred Jakob van SEB in zijn researchrapport. De onderliggende winst na belastingen nam over dezelfde periode toe met 43% tot 1,04 miljard euro.
De winstommekeer heeft zich naar het zich laat aanzien doorgezet in het derde kwartaal, zo stelt de analist. Naast een hernieuwde stijging van het volume met daarbij goede marges, zijn ook de lagere kredietvoorzieningen en minder negatieve marktzorgen hiervoor verantwoordelijk, aldus Jakob. De analist stelt dat hiermee wordt aangetoond dat ING voor een zekere mate afhankelijk is van de kapitaalmarkt en wijst erop dat het bedrijf nog steeds voor een groot deel wordt blootgesteld aan giftige effecten.
Verder wijst de analist op de nieuwe belastingen die zouden optreden bij elke verslechtering van de schuldencrisis in de Eurozone en door de invoering van Basel III. Voor de verzekeringssector verwacht de analist daarnaast dat er verdere afschrijvingen in het vierde kwartaal van 2010 zijn doorgevoerd.
De operationele opgaande trend is volgens Jakob nog steeds intact, ondanks alle minder positieve berichtgevingen. Mede daarom blijft de analist vooralsnog bij zijn buy-advies voor ING en hanteert daarbij een koersdoel van 9 euro.
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 25 koop-, 7 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus overwegend positief is. Wordt er gekeken naar de adviezen die de afgelopen weken zijn afgegeven blijkt dat er sprake is van een grote mate van verdeeldheid. Zo werden er in december zowel koop-, houd- als verkoopadviezen afgegeven.
Gemiddeld verwachten analisten echter wel dat de koers in de komende periode verder zal stijgen. Analisten hebben namelijk gemiddeld een koersdoel uitstaan van 9,42 euro, wat een verwacht rendement oplevert van bijna 31%. Koersdoelen die de afgelopen maanden zijn afgegeven bevestigen deze opinie, al zijn er ook negatieve dissonanten waar te nemen.
Zo hebben de analisten van Kepler Research een koersdoel uitstaan van 7,90 euro, waarmee zij een opwaarts potentieel zien van ‘slechts’ 9,72%. De analisten hanteren daarnaast een verkoopadvies voor ING. Dit toont echter wel aan dat ook zij vinden dat het aandeel op het huidige koersniveau ondergewaardeerd is.
De koers van het aandeel dook eind november van circa 8 euro naar beneden tot ongeveer 6,70 euro, om vervolgens aan het begin van december rond de 7,50 euro te noteren. Halverwege deze maand is de koers echter weer in verval geraakt en staat de koers rond de 7,20 euro. Dit zorgt er mede voor dat analisten nog zo’n opwaarts potentieel zien voor de koers. Daarnaast verwachten analisten veel van de opsplitsing die volgens hen waarde zal creëren. Mede daarom houden zij ook vast aan hun overwegend positieve taxaties voor het aandeel.
