Verslechterd sentiment rond Aegon
Afgelopen week werd bekend dat Aegon een boete heeft gekregen in het Verenigd Koninkrijk vanwege het financieel benadelen van klanten. Vooralsnog hebben analisten naar aanleiding van deze boete hun taxaties nog niet bijgesteld, maar het sentiment rond het aandeel is wel in de afgelopen weken verslechterd.
Door onze redactie
Boete
Het Britse levensverzekeringen- en pensioenenbedrijf van Aegon heeft van de Britse toezichthouder FSA een boete opgelegd gekregen voor het niet tijdig aanpakken van een groot aantal administratieve onvolkomenheden, waardoor klanten financieel benadeeld zijn. De boete ter hoogte van 3,8 miljoen Britse pond werd opgelegd aan Scottish Equitable, de juridische naam van het bedrijf dat sinds 2009 onder de merknaam Aegon opereert.
Aegon betreurt de gang van zaken bij zijn Britse dochter en accepteert volledig de opgelegde boete. De Nederlandse verzekeraar heeft 60 miljoen pond gereserveerd om de benadeelde klanten te compenseren en heeft inmiddels 30 miljoen pond uitgekeerd. Daarnaast heeft Aegon voor 22 miljoen pond aan kosten gemaakt. Het bedrijf verwacht het compensatieprogramma voor het einde van 2011 voor het merendeel te hebben afgerond.
De problemen staan los van de plannen van Aegon om zijn Britse activiteiten te reorganiseren. Het doel van deze reorganisatie is om de kosten met 25% terug te brengen voor het einde van volgend jaar.
Minst favoriet
De analisten van Citigroup hebben op 17 december hun advies voor Aegon verlaagd van buy naar hold. De analisten stellen dat Aegon samen met Axa, Generali , Hannover Re, L&G en Mapfre het minst favoriete fonds voor hen is in de sector. Het koersdoel is door de analisten neerwaarts bijgesteld van 5,50 euro naar 5 euro, waarmee zij het gebrek aan zichtbaarheid op de kapitaalpositie willen weerspiegelen alsook de afnemende overtuiging dat het bedrijf de Nederlandse staat kan terugbetalen uit interne bronnen.
Ondergewaardeerd
Recent bleek uit een inventarisatie nog dat analisten Aegon ondergewaardeerd vonden, wat onderstreept werd door positieve taxaties van zowel ING als JPMorgan. De analisten verwachten onder meer dat de strategie van Aegon zal resulteren in een betere winstgevendheid en kasstroom, waardoor de onderwaardering van het aandeel ten opzichte van sectorgenoten zal wegebben.
Daarnaast wijzen analisten op de Amerikaanse activiteiten welke een volgens hen zeer positieve verandering ondergaan, waardoor een tweecijferig eigenkapitaalrendement op het eigen vermogen tot de mogelijkheden behoort. Volgens de analisten is dit nog niet verdisconteerd in de koers van Aegon .
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 18 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Vanwege de taxatieverlaging door Citigroup is het sentiment rond de Nederlandse verzekeraar verslechterd.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 6,24 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 37%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter onder het gemiddelde, rond 5,80 euro. Daarmee rekenen zij op minder forse koersstijging van het aandeel in de komende maanden, maar zien zij desondanks nog voldoende opwaarts potentieel.
Door onze redactie
Boete
Het Britse levensverzekeringen- en pensioenenbedrijf van Aegon heeft van de Britse toezichthouder FSA een boete opgelegd gekregen voor het niet tijdig aanpakken van een groot aantal administratieve onvolkomenheden, waardoor klanten financieel benadeeld zijn. De boete ter hoogte van 3,8 miljoen Britse pond werd opgelegd aan Scottish Equitable, de juridische naam van het bedrijf dat sinds 2009 onder de merknaam Aegon opereert.
Aegon betreurt de gang van zaken bij zijn Britse dochter en accepteert volledig de opgelegde boete. De Nederlandse verzekeraar heeft 60 miljoen pond gereserveerd om de benadeelde klanten te compenseren en heeft inmiddels 30 miljoen pond uitgekeerd. Daarnaast heeft Aegon voor 22 miljoen pond aan kosten gemaakt. Het bedrijf verwacht het compensatieprogramma voor het einde van 2011 voor het merendeel te hebben afgerond.
De problemen staan los van de plannen van Aegon om zijn Britse activiteiten te reorganiseren. Het doel van deze reorganisatie is om de kosten met 25% terug te brengen voor het einde van volgend jaar.
Minst favoriet
De analisten van Citigroup hebben op 17 december hun advies voor Aegon verlaagd van buy naar hold. De analisten stellen dat Aegon samen met Axa, Generali , Hannover Re, L&G en Mapfre het minst favoriete fonds voor hen is in de sector. Het koersdoel is door de analisten neerwaarts bijgesteld van 5,50 euro naar 5 euro, waarmee zij het gebrek aan zichtbaarheid op de kapitaalpositie willen weerspiegelen alsook de afnemende overtuiging dat het bedrijf de Nederlandse staat kan terugbetalen uit interne bronnen.
Ondergewaardeerd
Recent bleek uit een inventarisatie nog dat analisten Aegon ondergewaardeerd vonden, wat onderstreept werd door positieve taxaties van zowel ING als JPMorgan. De analisten verwachten onder meer dat de strategie van Aegon zal resulteren in een betere winstgevendheid en kasstroom, waardoor de onderwaardering van het aandeel ten opzichte van sectorgenoten zal wegebben.
Daarnaast wijzen analisten op de Amerikaanse activiteiten welke een volgens hen zeer positieve verandering ondergaan, waardoor een tweecijferig eigenkapitaalrendement op het eigen vermogen tot de mogelijkheden behoort. Volgens de analisten is dit nog niet verdisconteerd in de koers van Aegon .
Consensus
Voor het aandeel staan momenteel 18 koop-, 12 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Vanwege de taxatieverlaging door Citigroup is het sentiment rond de Nederlandse verzekeraar verslechterd.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 6,24 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 37%. Recent afgegeven koersdoelen liggen echter onder het gemiddelde, rond 5,80 euro. Daarmee rekenen zij op minder forse koersstijging van het aandeel in de komende maanden, maar zien zij desondanks nog voldoende opwaarts potentieel.
