Analisten vinden Aegon ondergewaardeerd
De analisten van zowel ING als JPMorgan herhaalden begin deze week hun positieve taxaties voor Aegon . Zij verwachten onder meer dat de strategie van de verzekeraar erin zal resulteren dat de onderwaardering van het aandeel wordt opgeheven. De consensus voor het aandeel is licht positief, terwijl analisten gemiddeld een opwaarts potentieel voor de koers zien van ruim 37%.
Door onze redactie
Schrappen van banen VS
Begin december maakte Aegon bekend dat het ongeveer 5% van zijn arbeidsplaatsen in de Verenigde Staten, wat de belangrijkste markt is van de verzekeraar, gaat schrappen omdat het stopt met de verkoop van verzekeringen op het leven van topmanagers en ander personeel aan grote bedrijven en banken.
Daarnaast trekt Aegon zich terug uit Louisville in Kentucky, waarvan de activiteiten zullen worden verplaatst naar andere locaties in de Verenigde Staten. Aegon verwacht het aantal arbeidsplaatsen in de VS in de komende twee jaar te verminderen met 400-500, wat neerkomt op de eerder genoemde 5%. De reorganisatie zal naar verwachting op jaarbasis 70 miljoen dollar aan kostenbesparingen opleveren. In het vierde kwartaal zal de reorganisatie echter wel een last opleveren van 60 miljoen dollar en in het eerste kwartaal van 2011 zal dit nog eens oplopen met 20 miljoen dollar.
Opheffing onderwaardering
Analist Albert Ploegh van ING verwacht dat de plannen van Aegon voor een betere winstgevendheid en kasstroom de onderwaardering van het aandeel ten opzichte van sectorgenoten zal wegnemen. De analist gaat ervan uit dat het slechts een kwestie van tijd zal zijn voordat dit zal plaatsvinden, nadat de financiële markten zijn gestabiliseerd en er meer duidelijkheid is over nieuwe regelgeving.
Een beter rendement is volgens Ploegh cruciaal voor een herwaardering ten opzichte van sectorgenoten. De analist hanteert voor Aegon een koopadvies en heeft daarbij een koersdoel uitstaan van 5,40 euro.
Kapitaalverhoging noodzakelijk
De analisten van de Amerikaanse zakenbank JPMorgan hebben begin deze week hun overweight-advies voor Aegon herhaald, waarbij zij een koersdoel hebben uitstaan van 5,94 euro. De analisten stellen dat de Amerikaanse activiteiten van de verzekeraar zeer positieve veranderingen ondergaan, waardoor een tweecijferig eigenkapitaalrendement op het eigen vermogen waarschijnlijk maakt. Dit is volgens de analisten nog niet ingeprijsd in de koers van het aandeel. Een kapitaalverhoging zal waarschijnlijk noodzakelijk zijn, maar dit is volgens hen al wel opgenomen in de koers van het aandeel.
Consensus
Er staan op dit moment voor Aegon 19 koop-, 11 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Recent afgegeven adviezen geven aan dat analisten daarnaast positief gestemd zijn over het aandeel.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 6,29 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 36%. Koersdoelen die de afgelopen maanden zijn afgegeven liggen echter ver uiteen. Waar de analisten van Independent Research namelijk een koersdoel hanteren van 5 euro en daarmee een opwaarts potentieel zien van circa 8%, hanteren de analisten van Morgan Stanley een koersdoel van 7,50 euro en gaan daarmee uit van een rendement van ruim 62%.
Door onze redactie
Schrappen van banen VS
Begin december maakte Aegon bekend dat het ongeveer 5% van zijn arbeidsplaatsen in de Verenigde Staten, wat de belangrijkste markt is van de verzekeraar, gaat schrappen omdat het stopt met de verkoop van verzekeringen op het leven van topmanagers en ander personeel aan grote bedrijven en banken.
Daarnaast trekt Aegon zich terug uit Louisville in Kentucky, waarvan de activiteiten zullen worden verplaatst naar andere locaties in de Verenigde Staten. Aegon verwacht het aantal arbeidsplaatsen in de VS in de komende twee jaar te verminderen met 400-500, wat neerkomt op de eerder genoemde 5%. De reorganisatie zal naar verwachting op jaarbasis 70 miljoen dollar aan kostenbesparingen opleveren. In het vierde kwartaal zal de reorganisatie echter wel een last opleveren van 60 miljoen dollar en in het eerste kwartaal van 2011 zal dit nog eens oplopen met 20 miljoen dollar.
Opheffing onderwaardering
Analist Albert Ploegh van ING verwacht dat de plannen van Aegon voor een betere winstgevendheid en kasstroom de onderwaardering van het aandeel ten opzichte van sectorgenoten zal wegnemen. De analist gaat ervan uit dat het slechts een kwestie van tijd zal zijn voordat dit zal plaatsvinden, nadat de financiële markten zijn gestabiliseerd en er meer duidelijkheid is over nieuwe regelgeving.
Een beter rendement is volgens Ploegh cruciaal voor een herwaardering ten opzichte van sectorgenoten. De analist hanteert voor Aegon een koopadvies en heeft daarbij een koersdoel uitstaan van 5,40 euro.
Kapitaalverhoging noodzakelijk
De analisten van de Amerikaanse zakenbank JPMorgan hebben begin deze week hun overweight-advies voor Aegon herhaald, waarbij zij een koersdoel hebben uitstaan van 5,94 euro. De analisten stellen dat de Amerikaanse activiteiten van de verzekeraar zeer positieve veranderingen ondergaan, waardoor een tweecijferig eigenkapitaalrendement op het eigen vermogen waarschijnlijk maakt. Dit is volgens de analisten nog niet ingeprijsd in de koers van het aandeel. Een kapitaalverhoging zal waarschijnlijk noodzakelijk zijn, maar dit is volgens hen al wel opgenomen in de koers van het aandeel.
Consensus
Er staan op dit moment voor Aegon 19 koop-, 11 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Recent afgegeven adviezen geven aan dat analisten daarnaast positief gestemd zijn over het aandeel.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 6,29 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ruim 36%. Koersdoelen die de afgelopen maanden zijn afgegeven liggen echter ver uiteen. Waar de analisten van Independent Research namelijk een koersdoel hanteren van 5 euro en daarmee een opwaarts potentieel zien van circa 8%, hanteren de analisten van Morgan Stanley een koersdoel van 7,50 euro en gaan daarmee uit van een rendement van ruim 62%.
