Analisten kijken bij Imtech vooruit
De trading update over het derde kwartaal die Imtech deze week naar buiten bracht bevatte voor analisten geen echte verrassingen. Zij kijken meer uit naar de nieuwe strategie voor de komende jaren die Imtech volgende week zal presenteren en houden mede daarom voorlopig vast aan hun eerder afgegeven taxaties.
Door onze redactie
In lijn met verwachtingen
De resultaten over het afgelopen kwartaal waren in lijn met de verwachtingen van de analisten van ABN AMRO. Zij stellen dat het concern ondanks de moeilijke marktomstandigheden goed heeft weten te presteren. Daarbij wijzen zij erop dat het orderboek zich over het afgelopen kwartaal goed heeft ontwikkeld.
De trading update bevatte verder geen verrassingen voor de analisten. Volgens hen zal de aandacht uitgaan naar de presentatie van de langetermijndoelstellingen op 2 november. Volgens hen zit het succes van het businessmodel van Imtech in de Multi-disciplinaire aanpak, een combinatie van electrical engineering en mechanical engineering. Daarnaast realiseert Imtech groei door de terugkerende opbrengsten van 55% vanwege onderhoudscontracten, wat het bedrijf volgens de analisten de mogelijkheid biedt om goed te presteren. Mede op basis van het voorgaande hebben de analisten hun koopadvies voor Imtech herhaald.
Marginaal negatief
Voor analist Andre Mulder van Kepler Research was de toon van de trading update marginaal negatief. De analist wijst onder meer op het gebrek aan herstel in de Benelux. Ook Mulder kijkt ut naar volgende week dinsdag, wanneer de strategie van de komende jaren bekend zal worden gemaakt. Hij verwacht dat een omzetdoel van 7-7,5 miljard euro bij een EBITA-marge van mogelijk 8%. Volgens Mulder is dit misschien iets te ambitieus, maar de is analist benieuwd of Imtech het aandurft om dergelijke doelstellingen te formuleren.
Non-event
Voor analist Tijs Hollestelle van ING Research was de trading update van Imtech over het derde kwartaal een ‘non-event’. De analist constateert dat er nauwelijks veranderingen hebben plaatsgevonden in de marktomstandigheden in het afgelopen kwartaal ten opzichte van de periode daarvoor.
Hollestelle is vooral benieuwd naar de nieuwe strategie van Imtech voor de periode tot en met 2015, die het concern volgende week bekend zal maken. De analist stelt dat daarbij alles mogelijk is in een bandbreedte van een omzet van 5 miljard euro met een EBITA-marge van 8%, tot een omzet van 10 miljard euro bij een EBITA-marge van 6,5%.
Consensus
Omdat analisten vooralsnog vasthouden aan hun eerder afgegeven taxaties voor Imtech staan er 13 koopadviezen en 1 houdadvies uit tegenover 0 verkoopadviezen. Hierdoor is de consensus uitzonderlijk positief te noemen.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 27,19 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 11%. Recent afgegeven koersdoelen liggen dicht rond het gemiddelde wat aangeeft dat dit een juiste weerspiegeling is van het huidige sentiment.
Verwacht wordt dat analisten naar aanleiding van de nieuwe strategie die volgende week wordt gepresenteerd hun verwachtingen voor Imtech zullen bijstellen, wat zou kunnen leiden tot zowel opwaartse als neerwaartse taxatiewijzigingen.
Door onze redactie
In lijn met verwachtingen
De resultaten over het afgelopen kwartaal waren in lijn met de verwachtingen van de analisten van ABN AMRO. Zij stellen dat het concern ondanks de moeilijke marktomstandigheden goed heeft weten te presteren. Daarbij wijzen zij erop dat het orderboek zich over het afgelopen kwartaal goed heeft ontwikkeld.
De trading update bevatte verder geen verrassingen voor de analisten. Volgens hen zal de aandacht uitgaan naar de presentatie van de langetermijndoelstellingen op 2 november. Volgens hen zit het succes van het businessmodel van Imtech in de Multi-disciplinaire aanpak, een combinatie van electrical engineering en mechanical engineering. Daarnaast realiseert Imtech groei door de terugkerende opbrengsten van 55% vanwege onderhoudscontracten, wat het bedrijf volgens de analisten de mogelijkheid biedt om goed te presteren. Mede op basis van het voorgaande hebben de analisten hun koopadvies voor Imtech herhaald.
Marginaal negatief
Voor analist Andre Mulder van Kepler Research was de toon van de trading update marginaal negatief. De analist wijst onder meer op het gebrek aan herstel in de Benelux. Ook Mulder kijkt ut naar volgende week dinsdag, wanneer de strategie van de komende jaren bekend zal worden gemaakt. Hij verwacht dat een omzetdoel van 7-7,5 miljard euro bij een EBITA-marge van mogelijk 8%. Volgens Mulder is dit misschien iets te ambitieus, maar de is analist benieuwd of Imtech het aandurft om dergelijke doelstellingen te formuleren.
Non-event
Voor analist Tijs Hollestelle van ING Research was de trading update van Imtech over het derde kwartaal een ‘non-event’. De analist constateert dat er nauwelijks veranderingen hebben plaatsgevonden in de marktomstandigheden in het afgelopen kwartaal ten opzichte van de periode daarvoor.
Hollestelle is vooral benieuwd naar de nieuwe strategie van Imtech voor de periode tot en met 2015, die het concern volgende week bekend zal maken. De analist stelt dat daarbij alles mogelijk is in een bandbreedte van een omzet van 5 miljard euro met een EBITA-marge van 8%, tot een omzet van 10 miljard euro bij een EBITA-marge van 6,5%.
Consensus
Omdat analisten vooralsnog vasthouden aan hun eerder afgegeven taxaties voor Imtech staan er 13 koopadviezen en 1 houdadvies uit tegenover 0 verkoopadviezen. Hierdoor is de consensus uitzonderlijk positief te noemen.
Gemiddeld hebben analisten een koersdoel uitstaan van 27,19 euro, wat een verwacht rendement oplevert van circa 11%. Recent afgegeven koersdoelen liggen dicht rond het gemiddelde wat aangeeft dat dit een juiste weerspiegeling is van het huidige sentiment.
Verwacht wordt dat analisten naar aanleiding van de nieuwe strategie die volgende week wordt gepresenteerd hun verwachtingen voor Imtech zullen bijstellen, wat zou kunnen leiden tot zowel opwaartse als neerwaartse taxatiewijzigingen.
