Analisten verwachten minder rendement voor Beter Bed
Analisten reageerden eind vorige week teleurgesteld op de resultaten die Beter Bed naar buiten bracht. Naar aanleiding van diezelfde resultaten hebben verscheidene analisten besloten hun taxaties voor het aandeel neerwaarts bij te stellen, waarmee zij vooral aangeven minder opwaarts potentieel te zien voor de koers.
Door onze redactie
Like-for-like
Analist Wim Gille van Royal Bank of Scotland heeft het koersdoel voor Beter Bed verlaagd van 25 euro naar 18 euro, waarbij hij tevens zijn taxaties voor 2010, 2011 en 2012 heeft verlaagd met 23%. De analist verwacht dat de operationele kosten zullen stijgen door de marketing en een versnelling in winkelopeningen. Hierdoor zou volgens de analist de relatieve zwakte in de like-for-like trend niet kunnen worden opgevangen. Het advies blijft gehandhaafd op hold.
Zwak derde kwartaal verwacht
Bij SNS Securities waren de hoger dan verwachte operationele kosten over het afgelopen kwartaal vooral een negatieve verrassing. Analist Michel Veul stelt dat het lagere aantal bezoekers in juni en juli de moeilijke consumentenmarkt reflecteert, wat volgens hem zal resulteren in zwakke derdekwartaalcijfers. Dit is volgens Veul bevestigd in de teleurstellende outlook van het management voor het derde kwartaal. Mede daarom heeft de analist zijn koersdoel voor het aandeel verlaagd van 24 euro naar 22 euro.
De vraag van consumenten blijft volgens de analist volatiel en fragiel, maar hij verwacht dat de vraag zal aantrekken doordat diverse onzekerheden zullen afzwakken. Samen met maatregelen van het management zoals wijzigingen in het assortiment en het openen van nieuwe winkels verwacht de analist dat Beter Bed sterke stijgingen van de nettowinst zal rapporteren, ondanks de zwakke resultaten die voor de korte termijn worden verwacht. De analist blijft dan ook bij zijn buy-advies voor het aandeel op basis van de waardering van het aandeel en het groeipotentieel op de middellange termijn.
Minder opwaarts potentieel
De hiervoor genoemde taxatiewijzingen laten zien dat analisten voor de korte termijn minder opwaarts potentieel voor de koers van het aandeel verwachten. Bij RBS verwachten de analisten met het nieuwe koersdoel van 18 euro een rendement van ongeveer 10%, terwijl SNS Securities met een koersdoel van 22 euro rekent op een rendement van ruim 34%. Opvallend is daarnaast dat de analisten van ING eveneens hun koersdoel hebben vastgesteld op 22 euro en zodoende op hetzelfde rendement rekenen.
Door de forse koersval van afgelopen vrijdag is het gemiddeld verwacht rendement fors opgelopen. Gemiddeld hebben analisten nu een koersdoel uitstaan van 21,92 euro, wat resulteert in een verwacht opwaarts potentieel van bijna 33,64%.
Geen van de analisten heeft vooralsnog wijzigingen aangebracht in zijn advies voor het aandeel. Voor het aandeel staan daarom momenteel 8 koopadviezen en 1 houdadvies uit, tegenover 0 verkoopadviezen. Hierdoor is de consensus voor het aandeel nog altijd zeer positief en geeft dit aan dat analisten voor de middellange termijn nog voldoende vertrouwen in het bedrijf hebben.
Door onze redactie
Like-for-like
Analist Wim Gille van Royal Bank of Scotland heeft het koersdoel voor Beter Bed verlaagd van 25 euro naar 18 euro, waarbij hij tevens zijn taxaties voor 2010, 2011 en 2012 heeft verlaagd met 23%. De analist verwacht dat de operationele kosten zullen stijgen door de marketing en een versnelling in winkelopeningen. Hierdoor zou volgens de analist de relatieve zwakte in de like-for-like trend niet kunnen worden opgevangen. Het advies blijft gehandhaafd op hold.
Zwak derde kwartaal verwacht
Bij SNS Securities waren de hoger dan verwachte operationele kosten over het afgelopen kwartaal vooral een negatieve verrassing. Analist Michel Veul stelt dat het lagere aantal bezoekers in juni en juli de moeilijke consumentenmarkt reflecteert, wat volgens hem zal resulteren in zwakke derdekwartaalcijfers. Dit is volgens Veul bevestigd in de teleurstellende outlook van het management voor het derde kwartaal. Mede daarom heeft de analist zijn koersdoel voor het aandeel verlaagd van 24 euro naar 22 euro.
De vraag van consumenten blijft volgens de analist volatiel en fragiel, maar hij verwacht dat de vraag zal aantrekken doordat diverse onzekerheden zullen afzwakken. Samen met maatregelen van het management zoals wijzigingen in het assortiment en het openen van nieuwe winkels verwacht de analist dat Beter Bed sterke stijgingen van de nettowinst zal rapporteren, ondanks de zwakke resultaten die voor de korte termijn worden verwacht. De analist blijft dan ook bij zijn buy-advies voor het aandeel op basis van de waardering van het aandeel en het groeipotentieel op de middellange termijn.
Minder opwaarts potentieel
De hiervoor genoemde taxatiewijzingen laten zien dat analisten voor de korte termijn minder opwaarts potentieel voor de koers van het aandeel verwachten. Bij RBS verwachten de analisten met het nieuwe koersdoel van 18 euro een rendement van ongeveer 10%, terwijl SNS Securities met een koersdoel van 22 euro rekent op een rendement van ruim 34%. Opvallend is daarnaast dat de analisten van ING eveneens hun koersdoel hebben vastgesteld op 22 euro en zodoende op hetzelfde rendement rekenen.
Door de forse koersval van afgelopen vrijdag is het gemiddeld verwacht rendement fors opgelopen. Gemiddeld hebben analisten nu een koersdoel uitstaan van 21,92 euro, wat resulteert in een verwacht opwaarts potentieel van bijna 33,64%.
Geen van de analisten heeft vooralsnog wijzigingen aangebracht in zijn advies voor het aandeel. Voor het aandeel staan daarom momenteel 8 koopadviezen en 1 houdadvies uit, tegenover 0 verkoopadviezen. Hierdoor is de consensus voor het aandeel nog altijd zeer positief en geeft dit aan dat analisten voor de middellange termijn nog voldoende vertrouwen in het bedrijf hebben.
