K+S vooralsnog geen overnamekandidaat
Het overnamebod dat BHP Billiton deze week deed op Potash heeft voor beroering gezorgd in de markt. Analisten stellen dat het Duitse K+S Group , dat in dezelfde markt als Potash actief is, kan profiteren van de geplande overname. De analisten stellen echter nadrukkelijk dat zij K+S Group niet zien als een potentiële overnamekandidaat.
Door onze redactie
Kansrijker
Bij Kepler Equities stellen de analisten dat het overnamebod van BHP Billiton op Potash ervoor zal zorgen dat overnames van K+S Group weer kansrijker zijn. Volgens de analisten is K+S Group niet het volgende overnamedoelwit, omdat potentiële kopers waarschijnlijk in eerste instantie zich zullen richten op de overgebleven Canadese kandidaten.
Wanneer de rust weer is teruggekeerd verwachten de analisten dat beleggers in K+S Group hun winst zouden kunnen nemen. Voorlopig hanteert Kepler Equities voor K+S Group een buy-advies met daarbij een koersdoel van 52 euro.
Advies verhoogd
De analisten van WestLB hebben naar aanleiding van het overnamebod van BHP Billiton op Potash hun advies voor K+S Group verhoogd van reduce naar neutral, waarbij het koersdoel is verwijderd. De analisten stellen dat de plannen van BHP Billiton de koers van bedrijven binnen de meststofsector kan opdrijven. De analisten wijzen er echter wel op dat zij K+S Group niet zien als een potentiële overnamekandidaat.
Niet aantrekkelijk
Deutsche Bank laat in een reactie weten dat hoewel het waarschijnlijk is dat er speculaties zullen ontstaan over verdere overnames in de kaliumsector, K+S Group volgens de analisten geen aantrekkelijke overnamekandidaat is. Het bedrijf produceert tegen relatief hoge kosten en volgens de analisten is de potentiële organische groei beperkt.
De analisten wijzen er bovendien op dat K+S Group voornamelijk actief is in Europa, wat een minder groeiende regio voor meststoffen is. Deutsche Bank hanteert mede op basis van het voorgaande voor K+S Group een sell-advies met daarbij een koersdoel van 33 euro.
Koersdoel verhoogd
De analisten van Commerzbank hebben het koersdoel voor K+S Group verhoogd van 38 euro naar 44 euro. De analisten stellen dat de effecten van de geplande acquisitie op de stemming van de markt het koersrisico voor het aandeel K+S Group beperken zal.
Het nieuwe koersdoel impliceert een korting van 20% van de waardering ten opzichte van de aandelen Potash. De analisten wijzen verder op de hogere productiekosten van K+S Group , de beperkte toegang tot Aziatische markten en een geringer groeipotentieel. Mede daarom blijft het advies gehandhaafd op hold.
Consensus
Door de verscheidene taxatiewijzigingen staan er nu voor K+S Group 16 koop-, 15 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Gezien de verscheidene opwaartse bijstellingen kan gesteld worden dat het sentiment aan de beterende hand is.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 4,82 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 8%. Analisten verschillen echter zeer over het opwaarts potentieel. Zo hebben de analisten van Commerzbank hun koersdoel weliswaar verhoogd naar 44 euro, hiermee zien zij slechts een opwaarts potentieel van ongeveer 6%. De analisten van Kepler Research hebben een koersdoel uitstaan van 52 euro, waarmee zij uitgaan van een rendement van ongeveer 25%. Tot slot schrapten de analisten van WestLB hun koersdoel voor K+S Group , waarmee zij nog meer onzekerheid verschaffen omtrent het opwaarts potentieel dat zij voor het aandeel zien.
Door onze redactie
Kansrijker
Bij Kepler Equities stellen de analisten dat het overnamebod van BHP Billiton op Potash ervoor zal zorgen dat overnames van K+S Group weer kansrijker zijn. Volgens de analisten is K+S Group niet het volgende overnamedoelwit, omdat potentiële kopers waarschijnlijk in eerste instantie zich zullen richten op de overgebleven Canadese kandidaten.
Wanneer de rust weer is teruggekeerd verwachten de analisten dat beleggers in K+S Group hun winst zouden kunnen nemen. Voorlopig hanteert Kepler Equities voor K+S Group een buy-advies met daarbij een koersdoel van 52 euro.
Advies verhoogd
De analisten van WestLB hebben naar aanleiding van het overnamebod van BHP Billiton op Potash hun advies voor K+S Group verhoogd van reduce naar neutral, waarbij het koersdoel is verwijderd. De analisten stellen dat de plannen van BHP Billiton de koers van bedrijven binnen de meststofsector kan opdrijven. De analisten wijzen er echter wel op dat zij K+S Group niet zien als een potentiële overnamekandidaat.
Niet aantrekkelijk
Deutsche Bank laat in een reactie weten dat hoewel het waarschijnlijk is dat er speculaties zullen ontstaan over verdere overnames in de kaliumsector, K+S Group volgens de analisten geen aantrekkelijke overnamekandidaat is. Het bedrijf produceert tegen relatief hoge kosten en volgens de analisten is de potentiële organische groei beperkt.
De analisten wijzen er bovendien op dat K+S Group voornamelijk actief is in Europa, wat een minder groeiende regio voor meststoffen is. Deutsche Bank hanteert mede op basis van het voorgaande voor K+S Group een sell-advies met daarbij een koersdoel van 33 euro.
Koersdoel verhoogd
De analisten van Commerzbank hebben het koersdoel voor K+S Group verhoogd van 38 euro naar 44 euro. De analisten stellen dat de effecten van de geplande acquisitie op de stemming van de markt het koersrisico voor het aandeel K+S Group beperken zal.
Het nieuwe koersdoel impliceert een korting van 20% van de waardering ten opzichte van de aandelen Potash. De analisten wijzen verder op de hogere productiekosten van K+S Group , de beperkte toegang tot Aziatische markten en een geringer groeipotentieel. Mede daarom blijft het advies gehandhaafd op hold.
Consensus
Door de verscheidene taxatiewijzigingen staan er nu voor K+S Group 16 koop-, 15 houd- en 6 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus licht positief is. Gezien de verscheidene opwaartse bijstellingen kan gesteld worden dat het sentiment aan de beterende hand is.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 4,82 euro, wat een verwacht rendement oplevert van ongeveer 8%. Analisten verschillen echter zeer over het opwaarts potentieel. Zo hebben de analisten van Commerzbank hun koersdoel weliswaar verhoogd naar 44 euro, hiermee zien zij slechts een opwaarts potentieel van ongeveer 6%. De analisten van Kepler Research hebben een koersdoel uitstaan van 52 euro, waarmee zij uitgaan van een rendement van ongeveer 25%. Tot slot schrapten de analisten van WestLB hun koersdoel voor K+S Group , waarmee zij nog meer onzekerheid verschaffen omtrent het opwaarts potentieel dat zij voor het aandeel zien.
