Analisten opgelucht over BinckBank
Vorige week reageerden beleggers opgelucht op de mededeling van BinckBank dat het zijn risicovolle portefeuille in Zuid-Europese landen heeft afgebouwd. Analisten hebben als reactie hierop hun taxaties voor het aandeel opwaarts bijgesteld en zien het daardoor weer zonniger in voor de internetbroker, al zijn er nog wel enkele kanttekeningen.
Door onze redactie
Afbouw portefeuille
Vorige week woensdagavond maakte BinckBank bekend dat het voor 242 miljoen euro aan Spaanse en Ierse obligaties heeft verkocht. De internetbroker heeft dit gedaan vanwege de grote bezorgdheid over de financiële gezondheid van deze landen.
Het vrijgekomen kapitaal heeft BinckBank geïnvesteerd in Duitse staatsleningen. Met de transactie lijdt het concern een verlies op de winst per aandeel van 0,01 cent in het tweede kwartaal. Dit komt neer op 760.000 euro op basis van het huidige aantal uitstaande aandelen.
br> Voor de transactie had BinckBank een relatief grote blootstelling aan Spaanse en Ierse staatsleningen. Op een beleggingsportefeuille van ongeveer 2 miljard euro stond 402 miljoen euro uit in Spanje en Ierland, wat neerkomt op ongeveer 20% van de portefeuille. Daarnaast was er voor 57% belegt in Duitse obligaties en 23% in Nederlandse leningen. Door de verkoop is het belang in Spanje en Griekenland afgebouwd tot ongeveer 8%, terwijl het percentage Duitse obligaties is toegenomen.
Advies verhoogd, koersdoel verlaagd
Analist Albert Ploegh van ING heeft op 13 mei het advies voor BinckBank verhoogd van hold naar buy. De analist stelt dat de grootste zorgen zijn weggenomen door het verlagen van de blootstelling aan Spanje en Ierland. Ondanks de operationele druk op de korte termijn kunnen we niet langer de aantrekkelijke waardering negeren, aldus Ploegh.
Hij wijst er verder op dat de koers van het aandeel sinds de eerstekwartaalresultaten is gedaald met 20%. Het koersdoel is door de analist verlaagd van 13,50 euro naar 13 euro.
Op kooplijst gezet
Analist Maarten Altena van SNS Securities heeft op 13 mei naar aanleiding van de mededeling van BnickBank het advies verhoogd van hold naar buy, terwijl het koersdoel is verhoogd van 9 euro naar 14,50 euro. De analist stelt dat hij wel betreurt dat BinckBank niet eerder deze mededeling heeft gepubliceerd om zodoende onzekerheid bij beleggers weg te nemen, maar is desondanks content met de aankondiging.
Lange termijn negatief
Bij Kepler Capital Markets blijft het advies gehandhaafd op hold, terwijl het koersdoel is verlaagd met 50 eurocent tot 11 euro. Analist Benoit Petrarque ziet momenteel geen positieve katalysatoren voor de koers van het aandeel. De analist vindt het afbouwen van de posities van BinckBank in Spanje en Ierland positief voor de korte termijn, maar op de lange termijn zien de vooruitzichten negatief. Petrarque verwacht namelijk dat hierdoor de netto rente inkomsten zullen dalen.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 11 koop- en 2 houdadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel zeer positief is. Het sentiment is gezien de diverse opwaartse bijstellingen ook positief te noemen.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 14,32 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van 37%. De recent afgegeven koersdoelen liggen echter redelijk uiteen, van 11 euro tot en met 14,50 euro.
Door onze redactie
Afbouw portefeuille
Vorige week woensdagavond maakte BinckBank bekend dat het voor 242 miljoen euro aan Spaanse en Ierse obligaties heeft verkocht. De internetbroker heeft dit gedaan vanwege de grote bezorgdheid over de financiële gezondheid van deze landen.
Het vrijgekomen kapitaal heeft BinckBank geïnvesteerd in Duitse staatsleningen. Met de transactie lijdt het concern een verlies op de winst per aandeel van 0,01 cent in het tweede kwartaal. Dit komt neer op 760.000 euro op basis van het huidige aantal uitstaande aandelen.
br> Voor de transactie had BinckBank een relatief grote blootstelling aan Spaanse en Ierse staatsleningen. Op een beleggingsportefeuille van ongeveer 2 miljard euro stond 402 miljoen euro uit in Spanje en Ierland, wat neerkomt op ongeveer 20% van de portefeuille. Daarnaast was er voor 57% belegt in Duitse obligaties en 23% in Nederlandse leningen. Door de verkoop is het belang in Spanje en Griekenland afgebouwd tot ongeveer 8%, terwijl het percentage Duitse obligaties is toegenomen.
Advies verhoogd, koersdoel verlaagd
Analist Albert Ploegh van ING heeft op 13 mei het advies voor BinckBank verhoogd van hold naar buy. De analist stelt dat de grootste zorgen zijn weggenomen door het verlagen van de blootstelling aan Spanje en Ierland. Ondanks de operationele druk op de korte termijn kunnen we niet langer de aantrekkelijke waardering negeren, aldus Ploegh.
Hij wijst er verder op dat de koers van het aandeel sinds de eerstekwartaalresultaten is gedaald met 20%. Het koersdoel is door de analist verlaagd van 13,50 euro naar 13 euro.
Op kooplijst gezet
Analist Maarten Altena van SNS Securities heeft op 13 mei naar aanleiding van de mededeling van BnickBank het advies verhoogd van hold naar buy, terwijl het koersdoel is verhoogd van 9 euro naar 14,50 euro. De analist stelt dat hij wel betreurt dat BinckBank niet eerder deze mededeling heeft gepubliceerd om zodoende onzekerheid bij beleggers weg te nemen, maar is desondanks content met de aankondiging.
Lange termijn negatief
Bij Kepler Capital Markets blijft het advies gehandhaafd op hold, terwijl het koersdoel is verlaagd met 50 eurocent tot 11 euro. Analist Benoit Petrarque ziet momenteel geen positieve katalysatoren voor de koers van het aandeel. De analist vindt het afbouwen van de posities van BinckBank in Spanje en Ierland positief voor de korte termijn, maar op de lange termijn zien de vooruitzichten negatief. Petrarque verwacht namelijk dat hierdoor de netto rente inkomsten zullen dalen.
Consensus
Momenteel staan er voor het aandeel 11 koop- en 2 houdadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel zeer positief is. Het sentiment is gezien de diverse opwaartse bijstellingen ook positief te noemen.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 14,32 euro, wat resulteert in een verwacht rendement van 37%. De recent afgegeven koersdoelen liggen echter redelijk uiteen, van 11 euro tot en met 14,50 euro.
