Beursherstel zorgt voor beter dan verwachte winst Aegon
Vanwege het beursherstel in de afgelopen periode heeft Aegon in het eerste kwartaal een hogere winst gerealiseerd dan waar analisten op hadden gerekend. De economische onzekerheden hebben er echter toe geleid dat het concern geen verwachtingen voor heel 2010 afgegeven. Analisten hebben vooralsnog geen taxatiewijzigingen voor het aandeel doorgevoerd, al zijn zij wel over het algemeen positief over de gepubliceerde cijfers.
Door onze redactie
Nettowinst
Over het eerste kwartaal van 2010 realiseerde Aegon een nettowinst van 372 miljoen euro, waar analisten gemiddeld hadden gerekend op een nettowinst van 155 miljoen euro. In dezelfde periode vorig jaar leed het concern nog een nettoverlies van 173 miljoen euro.
De operationele winst voor belasting bedroeg 488 miljoen euro, waar dit vorig jaar nog een verlies was van 98 miljoen euro. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een winst van 465 miljoen euro.
De winst was hoger dan verwacht dankzij het herstel op de financiële markten. De nettowinst werd vooral minder gedrukt door afboekingen. Deze post daalde het afgelopen kwartaal naar 150 miljoen euro, het laagste niveau in zeven kwartalen.
PIIGS-positie
In een reactie laat Aegon weten vertrouwen te hebben in de posities die het concern heeft in schuld van de landen in de periferie van de Eurozone, te weten Griekenland, Portugal, Spanje en Ierland. De posities waren bijna niet gewijzigd ten opzichte van een kwartaal eerder. De grootste blootstelling is in Spanje met 1,79 miljard euro. Volgens CFO Nooitgedagt hangt dit samen met het feit dat Aegon in dat land niet alleen als belegger, maar ook als verzekeraar aanzienlijke activiteiten in zijn bezit heeft.
Tegenvaller
Analist Dirk Peeters van KBC Securities stelt in zijn researchrapport dat Aegon sterke resultaten heeft geboekt, al viel de waarde van de nieuwe productie tegen. De analist wijt de daling van ruim 27% aan lagere marges. Daarnaast wijst Peeters op het eigen vermogen per aandeel van 7,28 euro. De analist handhaaft zijn accumulate-advies en heeft een koersdoel uitstaan van 7,50 euro.
Taxaties
Er zijn naar aanleiding van de publicatie van de eerstekwartaalresultaten nog geen taxatiewijzigingen voor het aandeel doorgevoerd. Er staan momenteel 13 koop-, 12 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 6,30 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 21,02%. Analisten zijn echter wel erg verdeeld over het opwaarts potentieel van het aandeel. Zo verlaagden de analisten van SNS Securities recentelijk nog hun koersdoel naar 4,50 euro (verwacht rendement -13,49%), terwijl de analisten van Nomura Securities een koersdoel hebben uitstaan van 8 euro (verwacht rendement 53,79%).
Door onze redactie
Nettowinst
Over het eerste kwartaal van 2010 realiseerde Aegon een nettowinst van 372 miljoen euro, waar analisten gemiddeld hadden gerekend op een nettowinst van 155 miljoen euro. In dezelfde periode vorig jaar leed het concern nog een nettoverlies van 173 miljoen euro.
De operationele winst voor belasting bedroeg 488 miljoen euro, waar dit vorig jaar nog een verlies was van 98 miljoen euro. Analisten hadden gemiddeld gerekend op een winst van 465 miljoen euro.
De winst was hoger dan verwacht dankzij het herstel op de financiële markten. De nettowinst werd vooral minder gedrukt door afboekingen. Deze post daalde het afgelopen kwartaal naar 150 miljoen euro, het laagste niveau in zeven kwartalen.
PIIGS-positie
In een reactie laat Aegon weten vertrouwen te hebben in de posities die het concern heeft in schuld van de landen in de periferie van de Eurozone, te weten Griekenland, Portugal, Spanje en Ierland. De posities waren bijna niet gewijzigd ten opzichte van een kwartaal eerder. De grootste blootstelling is in Spanje met 1,79 miljard euro. Volgens CFO Nooitgedagt hangt dit samen met het feit dat Aegon in dat land niet alleen als belegger, maar ook als verzekeraar aanzienlijke activiteiten in zijn bezit heeft.
Tegenvaller
Analist Dirk Peeters van KBC Securities stelt in zijn researchrapport dat Aegon sterke resultaten heeft geboekt, al viel de waarde van de nieuwe productie tegen. De analist wijt de daling van ruim 27% aan lagere marges. Daarnaast wijst Peeters op het eigen vermogen per aandeel van 7,28 euro. De analist handhaaft zijn accumulate-advies en heeft een koersdoel uitstaan van 7,50 euro.
Taxaties
Er zijn naar aanleiding van de publicatie van de eerstekwartaalresultaten nog geen taxatiewijzigingen voor het aandeel doorgevoerd. Er staan momenteel 13 koop-, 12 houd- en 5 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is.
Het gemiddeld koersdoel bedraagt 6,30 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 21,02%. Analisten zijn echter wel erg verdeeld over het opwaarts potentieel van het aandeel. Zo verlaagden de analisten van SNS Securities recentelijk nog hun koersdoel naar 4,50 euro (verwacht rendement -13,49%), terwijl de analisten van Nomura Securities een koersdoel hebben uitstaan van 8 euro (verwacht rendement 53,79%).
