Analisten zeer positief over Delta Lloyd
Analisten reageerden dinsdag over het algemeen positief op de trading update die Delta Lloyd dezelfde dag naar buiten bracht. Volgens de analisten heeft het concern goed gepresteerd het afgelopen kwartaal en heeft het nog steeds een zeer solide balans. Mede daardoor is de consensus voor het aandeel nog steeds zeer positief.
Door onze redactie
Mooi dividend
Analist Cor Kluis van Rabo Securities verwacht dat aandeelhouders Delta Lloyd vanwege de eerstekwartaalresultaten de komende maanden kunnen rekenen op een dividendrendement van 6-6,5%. Kluis stelt dat het voor beleggers prettig is om in deze tijd iets tastbaars in de zak te krijgen voor hun financiële aandelen. De analist wijst hierbij op het feit dat andere Nederlandse financials geen dividend uitkeren, mede vanwege het feit dat zij door de overheid worden gesteund.
De analist is verder positief over het feit dat Delta Lloyd er niet van uit gaat dat moederconcern Aviva op deze koers aandelen van de hand zal doen, terwijl Delta Lloyd ook zelf geen aandelen gaat inkopen. Hierdoor blijft de solvabiliteit sterk, aldus de analist, die er tot slot op wijst dat de solvabiliteit verder beschermd wordt door een hedge op de vrij grote aandelenportefeuille. Rabo Securities heeft voor Delta Lloyd een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 21,50 euro. Eigen vermogen
Analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland stelt in een reactie dat het eigen vermogen van Delta Lloyd boven verwachting is. Dit komt volgens de analist voornamelijk door de hogere waarde van de langlopende obligaties, na de daling van de langetermijnrente. Verder merkt de analist op dat de lagere rentecurve negatief is voor de toekomstige marges.
De solvabiliteit volgens de DNB -norm daalde licht van 201% naar 197% eind 2009, wat volgens Nagtegaal komt door hogere risico-opslagen op obligaties uit de zwakkere eurozone-landen. De analist voorziet geen betalingsproblemen voor dergelijke obligaties op korte termijn, waardoor de credit spreads weer zullen dalen en de solvabiliteit herstelt. Momenteel hanteert de analist een hold-advies voor Delta Lloyd met een koersdoel van 21,50 euro.
Goede resultaten
De analisten van ABN AMRO stellen dat Delta Lloyd goede resultaten presenteerde over het eerste kwartaal van 2010, zonder grote verrassingen. De analisten vinden de balans solide en de waardering van het aandeel aantrekkelijk. Onderliggend constateren de analisten dat de trend wat minder sterk is, maar nog steeds in de categorie goed valt. Bij de divisie Life Insurance zorgde de groei van premie-inkomsten niet in een hogere waarde van nieuwe activiteiten, wat volgens de analisten betekent dat de nieuwe activiteiten werden uitgevoerd met lagere marges.
De analisten stellen verder dat Delta Lloyd wel weer openingen in de markt ziet, vergeleken met een compleet gesloten markt in dezelfde periode een jaar geleden. De solide balans is één van de pilaren waarop het koopadvies van de analisten op is gebouwd. Zij wijzen erop dat de solvabiliteitsratio 197% is, wat veel hoger is dan bij sectorgenoten en ruimte creëert voor het ontplooien van bijvoorbeeld nieuwe activiteiten.
Verwacht rendement
De koersdoelen die voor Delta Lloyd uitstaan zijn allen boven de huidige koers van het aandeel. Alle afgegeven koersdoelen liggen tussen de 18 euro en 22,50 euro, wat een rendementrange oplevert van 17,15% tot 46,44%. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 20,72 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 34,87%.
Er staan nu 11 koop- en 3 houdadviezen voor het aandeel uit, waardoor de consensus erg positief is. Het sentiment is gezien de positieve reacties over de trading update tot slot ook goed te noemen.
Door onze redactie
Mooi dividend
Analist Cor Kluis van Rabo Securities verwacht dat aandeelhouders Delta Lloyd vanwege de eerstekwartaalresultaten de komende maanden kunnen rekenen op een dividendrendement van 6-6,5%. Kluis stelt dat het voor beleggers prettig is om in deze tijd iets tastbaars in de zak te krijgen voor hun financiële aandelen. De analist wijst hierbij op het feit dat andere Nederlandse financials geen dividend uitkeren, mede vanwege het feit dat zij door de overheid worden gesteund.
De analist is verder positief over het feit dat Delta Lloyd er niet van uit gaat dat moederconcern Aviva op deze koers aandelen van de hand zal doen, terwijl Delta Lloyd ook zelf geen aandelen gaat inkopen. Hierdoor blijft de solvabiliteit sterk, aldus de analist, die er tot slot op wijst dat de solvabiliteit verder beschermd wordt door een hedge op de vrij grote aandelenportefeuille. Rabo Securities heeft voor Delta Lloyd een buy-advies uitstaan met een koersdoel van 21,50 euro. Eigen vermogen
Analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland stelt in een reactie dat het eigen vermogen van Delta Lloyd boven verwachting is. Dit komt volgens de analist voornamelijk door de hogere waarde van de langlopende obligaties, na de daling van de langetermijnrente. Verder merkt de analist op dat de lagere rentecurve negatief is voor de toekomstige marges.
De solvabiliteit volgens de DNB -norm daalde licht van 201% naar 197% eind 2009, wat volgens Nagtegaal komt door hogere risico-opslagen op obligaties uit de zwakkere eurozone-landen. De analist voorziet geen betalingsproblemen voor dergelijke obligaties op korte termijn, waardoor de credit spreads weer zullen dalen en de solvabiliteit herstelt. Momenteel hanteert de analist een hold-advies voor Delta Lloyd met een koersdoel van 21,50 euro.
Goede resultaten
De analisten van ABN AMRO stellen dat Delta Lloyd goede resultaten presenteerde over het eerste kwartaal van 2010, zonder grote verrassingen. De analisten vinden de balans solide en de waardering van het aandeel aantrekkelijk. Onderliggend constateren de analisten dat de trend wat minder sterk is, maar nog steeds in de categorie goed valt. Bij de divisie Life Insurance zorgde de groei van premie-inkomsten niet in een hogere waarde van nieuwe activiteiten, wat volgens de analisten betekent dat de nieuwe activiteiten werden uitgevoerd met lagere marges.
De analisten stellen verder dat Delta Lloyd wel weer openingen in de markt ziet, vergeleken met een compleet gesloten markt in dezelfde periode een jaar geleden. De solide balans is één van de pilaren waarop het koopadvies van de analisten op is gebouwd. Zij wijzen erop dat de solvabiliteitsratio 197% is, wat veel hoger is dan bij sectorgenoten en ruimte creëert voor het ontplooien van bijvoorbeeld nieuwe activiteiten.
Verwacht rendement
De koersdoelen die voor Delta Lloyd uitstaan zijn allen boven de huidige koers van het aandeel. Alle afgegeven koersdoelen liggen tussen de 18 euro en 22,50 euro, wat een rendementrange oplevert van 17,15% tot 46,44%. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 20,72 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 34,87%.
Er staan nu 11 koop- en 3 houdadviezen voor het aandeel uit, waardoor de consensus erg positief is. Het sentiment is gezien de positieve reacties over de trading update tot slot ook goed te noemen.
