Boskalis in lijn met verwachting
Baggeraar Boskalis publiceerde afgelopen donderdag zijn resultaten over het afgelopen jaar. Het concern zag zijn winst dalen maar dit was redelijk in lijn met de verwachtingen van de analisten. Ook de outlook die Boskalis afgaf was conform de schattingen van de analisten. Verwacht mag worden dat analisten voorlopig bij hun taxaties voor het aandeel blijven.
Door onze redactie
Operationeel sterk
Analist Paul Andriessen van Ageas Bank Nederland is van mening dat Boskalis een sterk operationeel resultaat heeft gerealiseerd in 20009. De analist noemt verder de bezettingsgraad extreem hoog en de marges heel goed. Andriessen vindt de outlook daarnaast conform zijn verwachtingen, terwijl de zichtbaarheid voor 2011 beperkt is. Momenteel hanteert de analist een buy-advies met een koersdoel van 31 euro.
In lijn met de verwachtingen
De analisten van ABN AMRO stellen dat de resultaten van Boskalis in lijn waren met de verwachtingen. Volgens de analisten heeft het concern onder moeilijke marktomstandigheden goed gepresteerd. De analisten wijzen op het goed gevulde orderboek met een gezonde balans en het management dat het concern goed leidt volgens de analisten. Naar de mening van de analisten wordt er juist gereageerd op de huidige lagere vraag in de baggermarkten door het verbeteren van de kwaliteit van de vloot.
Verder verwachten de analisten dat de overname van Smit in de toekomst zal bijdragen aan de winstgevendheid van Boskalis . Smit brengt meer diversiteit in het portfolio en vermindert daarmee de afhankelijkheid van de baggermarkt, aldus de analisten. Tot slot wijzen de analisten erop dat het aandeel wordt verhandelt met een koers/winstverhouding van 13,5 maal de verwachte winst voor 2010 en 14 maal de verwachte winst voor 2011. Mede op basis van het voorgaande hebben de analisten hun koopadvies voor het aandeel herhaald en is het koersdoel vastgesteld op 30 euro.
Outlook in lijn
Analist Edwin de Jong van SNS Securities stelt in zijn researchrapport dat de resultaten beter waren dan waar de analist op had gerekend. De outlook die het concern afgaf is daarnaast in lijn met de verwachtingen van de analist. De analist vraagt zich tot slot wel af welke schepen er in 2010 uit de vaart zullen worden gehaald. Vooralsnog heeft de analist een reduce-advies uitstaan met een koersdoel van 24 euro.
Verdeeld beeld
Voor analist Andre Mulder gaven de resultaten van Boskalis een verdeeld beeld. Het orderboek en de EBIT kwamen iets onder de verwachtingen van de analist uit, waarbij de analist vooral teleurgesteld is over de ontwikkelingen bij Infra in het orderboek. De outlook is voor de analist geen verrassing. Voor het komende jaar verwacht de analist een daling van de winst met 20%. Momenteel hanteert de analist een buy-advies.
Momenteel staan er voor het aandeel 7 koop-, 4 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 29,75 euro wat resulteert in een verwacht rendement van 7,85%.
Door onze redactie
Operationeel sterk
Analist Paul Andriessen van Ageas Bank Nederland is van mening dat Boskalis een sterk operationeel resultaat heeft gerealiseerd in 20009. De analist noemt verder de bezettingsgraad extreem hoog en de marges heel goed. Andriessen vindt de outlook daarnaast conform zijn verwachtingen, terwijl de zichtbaarheid voor 2011 beperkt is. Momenteel hanteert de analist een buy-advies met een koersdoel van 31 euro.
In lijn met de verwachtingen
De analisten van ABN AMRO stellen dat de resultaten van Boskalis in lijn waren met de verwachtingen. Volgens de analisten heeft het concern onder moeilijke marktomstandigheden goed gepresteerd. De analisten wijzen op het goed gevulde orderboek met een gezonde balans en het management dat het concern goed leidt volgens de analisten. Naar de mening van de analisten wordt er juist gereageerd op de huidige lagere vraag in de baggermarkten door het verbeteren van de kwaliteit van de vloot.
Verder verwachten de analisten dat de overname van Smit in de toekomst zal bijdragen aan de winstgevendheid van Boskalis . Smit brengt meer diversiteit in het portfolio en vermindert daarmee de afhankelijkheid van de baggermarkt, aldus de analisten. Tot slot wijzen de analisten erop dat het aandeel wordt verhandelt met een koers/winstverhouding van 13,5 maal de verwachte winst voor 2010 en 14 maal de verwachte winst voor 2011. Mede op basis van het voorgaande hebben de analisten hun koopadvies voor het aandeel herhaald en is het koersdoel vastgesteld op 30 euro.
Outlook in lijn
Analist Edwin de Jong van SNS Securities stelt in zijn researchrapport dat de resultaten beter waren dan waar de analist op had gerekend. De outlook die het concern afgaf is daarnaast in lijn met de verwachtingen van de analist. De analist vraagt zich tot slot wel af welke schepen er in 2010 uit de vaart zullen worden gehaald. Vooralsnog heeft de analist een reduce-advies uitstaan met een koersdoel van 24 euro.
Verdeeld beeld
Voor analist Andre Mulder gaven de resultaten van Boskalis een verdeeld beeld. Het orderboek en de EBIT kwamen iets onder de verwachtingen van de analist uit, waarbij de analist vooral teleurgesteld is over de ontwikkelingen bij Infra in het orderboek. De outlook is voor de analist geen verrassing. Voor het komende jaar verwacht de analist een daling van de winst met 20%. Momenteel hanteert de analist een buy-advies.
Momenteel staan er voor het aandeel 7 koop-, 4 houd- en 2 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 29,75 euro wat resulteert in een verwacht rendement van 7,85%.
