Cijfers Nutreco zorgen voor uitermate positieve stemming analisten
Analisten reageerden donderdag zeer positief op de resultaten die Nutreco naar buiten bracht. Volgens de analisten wist vooral de vleesdivisie goede resultaten te boeken waardoor het totale nettoresultaat van het concern verbeterde. Naar aanleiding van de goede resultaten hebben verscheidene analisten hun taxaties voor het aandeel opwaarts bijgesteld waardoor het sentiment rond het aandeel is verbeterd.
Door onze redactie
Kepler research
Analist Ton van Ooijen vond de cijfers van Nutreco extreme goed. Volgens de analist is dit voor een groot deel de verdiensten van de vleesdivisie en dan met name de Spaanse activiteiten voor kippen en varkens. Er was sprake van een goede prijsstelling in combinatie met lage kosten, aldus Van Ooijen. Het dividendvoorstel van 1,32 euro is voor de analist een positieve verrassing. Kepler heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 39,75 euro.
Petercam
Effectenhuis Petercam heeft het koersdoel voor Nutreco verhoogd met 5 euro tot 45 euro, waarbij het advies blijft staan op hold. Volgens de analisten was de EBITDA boven verwachting en zal deze waarschijnlijk zorgen voor een stijging van de koers van het aandeel. De beter dan verwachte resultaten worden volgens de analisten beïnvloed door de prestaties van de vleesdivisie die bijzonder volatiel is en geen kernactiviteit betreft. Volgens de analisten presteerden de kernactiviteiten volgens verwachting goed en zullen deze in de komende jaren een solide ontwikkeling laten zien.
ABN AMRO
Het advies voor Nutreco is door de analisten van ABN AMRO verhoogd van houden naar kopen. De analisten stellen dat het concern zich in de tweede jaarhelft van 2009 sterk heef weten te herstellen en bovendien met een positieve verwachting naar buiten is gekomen. De prestaties bij alle bedrijfsonderdelen waren in lijn of beter dan waar de analisten op hadden gehoopt. Daarnaast is de outlook voor de eerste helft van 2010 sterk, aldus de analisten. Het verwachte operationele resultaten wordt door Nutreco geschat op 50 miljoen euro, wat een stijging zou betekenen van meer dan 20% ten opzichte van dezelfde periode in 2009.
De analisten wijzen verder op de uitspraak van het management van Nutreco dat het goed gepositioneerd is voor dit jaar. Het gaat zich ook meer focussen op nieuwe groeiregio's, zoals Brazilië, China, Rusland en Vietnam. Ook wil het zich door autonome groei en acquisities versterken bij de onderdelen Feed Specialties en Fish Feed. De analisten zijn zeer te spreken over de duidelijke groeistrategie en zien hiermee een bevestiging van hun opinie over het sterke management. Het koersdoel is door de analisten vastgesteld op 46 euro.
KBC Securities
Analist Pascale Weber laat in een reactie weten dat de resultaten over het tweede halfjaar van 2009 veel beter waren dan verwacht door een scherpe verbetering van de winst bij onder meer de vleesdivisie. Waar het management de verwachting had een groei van de REBITA in het tweede halfjaar te realiseren van 10, kwam deze werkelijk uit op 34%. De REBITA daalde in van 182 miljoen in 2008 euro tot 175 miljoen euro in 2009.
Het management gaat er nu van uit dat in het eerste halfjaar van 2010 de REBITA boven de 50 miljoen euro zal uitkomen, waar deze in het eerste halfjaar van 2009 nog uitkwam op 41,6 miljoen euro. Weber vindt deze verwachting conservatief aangezien de resultaten in het eerste halfjaar van 2009 werden gedempt door een verlies van 20 miljoen euro door hedging. De analist gaat uit van een REBITA voor heel 2010 van 189 miljoen euro oftewel 14 miljoen euro boven de REBITA die in 2009 werd gerealiseerd. De analist blijft bij zijn accumulate-advies met een koersdoel van 44 euro.
SNS Securities
Analist Richard Withagen noemt de resultaten van Nutreco solide waarbij hij de kasstromen indrukwekkend vond. De kernactiviteiten dier- en visvoer presteerden in lijn met de verwachtingen van de analist. Momenteel hanteert Withagen een hold-advies voor het aandeel met een koersdoel van 36 euro.
Op dit moment staan er voor het aandeel 9 koop en 7 houdadviezen uit tegenover slechts 1 verkoopadvies. Hierdoor is de consensus voor het aandeel overwegend positief. Dit is mede te danken aan de adviesverhoging van de analisten van ABN AMRO.
Het gemiddeld koersdoel staat op 38,98 euro wat dicht bij de huidige koers van het aandeel ligt. Gemiddeld vinden analisten dus dat het aandeel eerlijk is gewaardeerd. Er zijn nog wel grote verschillen tussen de recent afgegeven koersdoelen. Zo hebben de analisten van Kepler Research een koersdoel afgegeven van 39,75 euro terwijl de analisten van Petercam en ABN AMRO een koersdoel hebben uitstaan van respectievelijk 45 en 46 euro.
Door onze redactie
Kepler research
Analist Ton van Ooijen vond de cijfers van Nutreco extreme goed. Volgens de analist is dit voor een groot deel de verdiensten van de vleesdivisie en dan met name de Spaanse activiteiten voor kippen en varkens. Er was sprake van een goede prijsstelling in combinatie met lage kosten, aldus Van Ooijen. Het dividendvoorstel van 1,32 euro is voor de analist een positieve verrassing. Kepler heeft momenteel een koopadvies uitstaan met een koersdoel van 39,75 euro.
Petercam
Effectenhuis Petercam heeft het koersdoel voor Nutreco verhoogd met 5 euro tot 45 euro, waarbij het advies blijft staan op hold. Volgens de analisten was de EBITDA boven verwachting en zal deze waarschijnlijk zorgen voor een stijging van de koers van het aandeel. De beter dan verwachte resultaten worden volgens de analisten beïnvloed door de prestaties van de vleesdivisie die bijzonder volatiel is en geen kernactiviteit betreft. Volgens de analisten presteerden de kernactiviteiten volgens verwachting goed en zullen deze in de komende jaren een solide ontwikkeling laten zien.
ABN AMRO
Het advies voor Nutreco is door de analisten van ABN AMRO verhoogd van houden naar kopen. De analisten stellen dat het concern zich in de tweede jaarhelft van 2009 sterk heef weten te herstellen en bovendien met een positieve verwachting naar buiten is gekomen. De prestaties bij alle bedrijfsonderdelen waren in lijn of beter dan waar de analisten op hadden gehoopt. Daarnaast is de outlook voor de eerste helft van 2010 sterk, aldus de analisten. Het verwachte operationele resultaten wordt door Nutreco geschat op 50 miljoen euro, wat een stijging zou betekenen van meer dan 20% ten opzichte van dezelfde periode in 2009.
De analisten wijzen verder op de uitspraak van het management van Nutreco dat het goed gepositioneerd is voor dit jaar. Het gaat zich ook meer focussen op nieuwe groeiregio's, zoals Brazilië, China, Rusland en Vietnam. Ook wil het zich door autonome groei en acquisities versterken bij de onderdelen Feed Specialties en Fish Feed. De analisten zijn zeer te spreken over de duidelijke groeistrategie en zien hiermee een bevestiging van hun opinie over het sterke management. Het koersdoel is door de analisten vastgesteld op 46 euro.
KBC Securities
Analist Pascale Weber laat in een reactie weten dat de resultaten over het tweede halfjaar van 2009 veel beter waren dan verwacht door een scherpe verbetering van de winst bij onder meer de vleesdivisie. Waar het management de verwachting had een groei van de REBITA in het tweede halfjaar te realiseren van 10, kwam deze werkelijk uit op 34%. De REBITA daalde in van 182 miljoen in 2008 euro tot 175 miljoen euro in 2009.
Het management gaat er nu van uit dat in het eerste halfjaar van 2010 de REBITA boven de 50 miljoen euro zal uitkomen, waar deze in het eerste halfjaar van 2009 nog uitkwam op 41,6 miljoen euro. Weber vindt deze verwachting conservatief aangezien de resultaten in het eerste halfjaar van 2009 werden gedempt door een verlies van 20 miljoen euro door hedging. De analist gaat uit van een REBITA voor heel 2010 van 189 miljoen euro oftewel 14 miljoen euro boven de REBITA die in 2009 werd gerealiseerd. De analist blijft bij zijn accumulate-advies met een koersdoel van 44 euro.
SNS Securities
Analist Richard Withagen noemt de resultaten van Nutreco solide waarbij hij de kasstromen indrukwekkend vond. De kernactiviteiten dier- en visvoer presteerden in lijn met de verwachtingen van de analist. Momenteel hanteert Withagen een hold-advies voor het aandeel met een koersdoel van 36 euro.
Op dit moment staan er voor het aandeel 9 koop en 7 houdadviezen uit tegenover slechts 1 verkoopadvies. Hierdoor is de consensus voor het aandeel overwegend positief. Dit is mede te danken aan de adviesverhoging van de analisten van ABN AMRO.
Het gemiddeld koersdoel staat op 38,98 euro wat dicht bij de huidige koers van het aandeel ligt. Gemiddeld vinden analisten dus dat het aandeel eerlijk is gewaardeerd. Er zijn nog wel grote verschillen tussen de recent afgegeven koersdoelen. Zo hebben de analisten van Kepler Research een koersdoel afgegeven van 39,75 euro terwijl de analisten van Petercam en ABN AMRO een koersdoel hebben uitstaan van respectievelijk 45 en 46 euro.
