Analisten reageren positief op overname Heineken
Analisten reageerden maandag over het algemeen positief op de overname van Heineken . De analisten stellen onder meer dat het strategisch noodzakelijk is voor de Nederlandse bierbrouwer om dergelijke stappen te nemen. Mede daarom hebben een aantal analisten hun taxaties voor het aandeel in heroverweging genomen.
Door onze redactie
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO wijzen erop dat Femsa twee commissarissen mag leveren aan Heineken , waaronder de vice-voorzitter van de raad van commissarissen. De analisten constateren verder dat Heineken een dergelijke overname hard nodig had. De strategische waarde van Femsa is volgens hen enorm aangezien het één van de laatste overnamepartijen is in Latijns-Amerika. Heineken wil daar een sterkere positie opbouwen, aldus de analisten. Voorlopig laten zij echter hun houdadvies voor het aandeel staan.
SNS Securities
Volgens analist Richard Withagen is de overname van FEMSA een strategische noodzaak voor Heineken waar de analist in oktober 2009 al eerder op wees. Heineken zal uiteindelijk 11x de EBITDA betalen, zo stelt de analist, wat volgens hem niet goedkoop is en daarom zal het twee jaar duren voordat de overeenkomst opbrengsten zal genereren en zes jaar voordat de kosten zijn terugverdiend. De analist heeft momenteel een houdadvies voor Heineken uitstaan met een koersdoel van 32 euro.
Petercam
Het advies voor Heineken is door effectenhuis Petercam verhoogd van add naar buy, waarbij het koersdoel opwaarts is bijgesteld met 5 euro tot 43 euro. Volgens analist Kris Kippers is de deal uitstekend omdat Heineken een sterkere positie krijgt in opkomende markten en daarvoor zijn schuldpositie niet hoeft te verhogen. Daarnaast wijst de analist erop dat het concern zijn positie als importeur van FEMSA in de Verenigde Staten veilig stelt wat volgens hem cruciaal is voor de Amerikaanse activiteiten.
KBC Securities
Analist Wim Hoste is positief over de deal die Heineken heeft gesloten. De transactie zorgt voor strategische mogelijkheden doordat het opkomende landen toevoegt aan Heineken ’s groeiprofiel. Er zal geen publiek kapitaal worden gebruikt doordat FEMSA zal toetreden tot aandeelhouder van zowel Heineken als Heineken Holding , aldus Hoste. Tot slot wijst de analist erop dat de deal niet van invloed zal zijn op Heineken ’s financiële positie. De analist heeft voor het aandeel een accumulate-advies uitstaan met een koersdoel van 35 euro.
Keijser Capital
Analist Geoffrey Leloux stelt dat veel analisten hadden gerekend op een publieke aandelenemissie. Echter, doordat het concern een in zijn ogen slimme financieringswijze heeft bewerkstelligd reageren beleggers enthousiast op de overeenkomst.
Licht positief
Mede door de adviesverhoging van Petercam is de consensus voor het aandeel licht positief. Momenteel staan er voor het aandeel 15 koop-, 12 houd- en 3 verkoopadviezen uit. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 33,50 euro, wat een verwacht rendement oplevert van slechts 1,75%. Door de verwachte koersstijging vanwege de deal met FEMSA zal dit verwachte rendement alleen nog maar slinken wat ervoor zorgt dat analisten gemiddeld van mening zijn dat het aandeel eerlijk gewaardeerd is. Verwacht mag echter worden dat analisten hun waarderingen voor het aandeel in de komende periode opwaarts bij zullen stellen.
Door onze redactie
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO wijzen erop dat Femsa twee commissarissen mag leveren aan Heineken , waaronder de vice-voorzitter van de raad van commissarissen. De analisten constateren verder dat Heineken een dergelijke overname hard nodig had. De strategische waarde van Femsa is volgens hen enorm aangezien het één van de laatste overnamepartijen is in Latijns-Amerika. Heineken wil daar een sterkere positie opbouwen, aldus de analisten. Voorlopig laten zij echter hun houdadvies voor het aandeel staan.
SNS Securities
Volgens analist Richard Withagen is de overname van FEMSA een strategische noodzaak voor Heineken waar de analist in oktober 2009 al eerder op wees. Heineken zal uiteindelijk 11x de EBITDA betalen, zo stelt de analist, wat volgens hem niet goedkoop is en daarom zal het twee jaar duren voordat de overeenkomst opbrengsten zal genereren en zes jaar voordat de kosten zijn terugverdiend. De analist heeft momenteel een houdadvies voor Heineken uitstaan met een koersdoel van 32 euro.
Petercam
Het advies voor Heineken is door effectenhuis Petercam verhoogd van add naar buy, waarbij het koersdoel opwaarts is bijgesteld met 5 euro tot 43 euro. Volgens analist Kris Kippers is de deal uitstekend omdat Heineken een sterkere positie krijgt in opkomende markten en daarvoor zijn schuldpositie niet hoeft te verhogen. Daarnaast wijst de analist erop dat het concern zijn positie als importeur van FEMSA in de Verenigde Staten veilig stelt wat volgens hem cruciaal is voor de Amerikaanse activiteiten.
KBC Securities
Analist Wim Hoste is positief over de deal die Heineken heeft gesloten. De transactie zorgt voor strategische mogelijkheden doordat het opkomende landen toevoegt aan Heineken ’s groeiprofiel. Er zal geen publiek kapitaal worden gebruikt doordat FEMSA zal toetreden tot aandeelhouder van zowel Heineken als Heineken Holding , aldus Hoste. Tot slot wijst de analist erop dat de deal niet van invloed zal zijn op Heineken ’s financiële positie. De analist heeft voor het aandeel een accumulate-advies uitstaan met een koersdoel van 35 euro.
Keijser Capital
Analist Geoffrey Leloux stelt dat veel analisten hadden gerekend op een publieke aandelenemissie. Echter, doordat het concern een in zijn ogen slimme financieringswijze heeft bewerkstelligd reageren beleggers enthousiast op de overeenkomst.
Licht positief
Mede door de adviesverhoging van Petercam is de consensus voor het aandeel licht positief. Momenteel staan er voor het aandeel 15 koop-, 12 houd- en 3 verkoopadviezen uit. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 33,50 euro, wat een verwacht rendement oplevert van slechts 1,75%. Door de verwachte koersstijging vanwege de deal met FEMSA zal dit verwachte rendement alleen nog maar slinken wat ervoor zorgt dat analisten gemiddeld van mening zijn dat het aandeel eerlijk gewaardeerd is. Verwacht mag echter worden dat analisten hun waarderingen voor het aandeel in de komende periode opwaarts bij zullen stellen.
