Voortbestaan ING Groep in gevaar
Aanstaande woensdag zullen de aandeelhouders van ING Groep zeer waarschijnlijk instemmen met de opsplitsing van de groep in een bank en een verzekeringsmaatschappij. Dit omdat er momenteel geen beter alternatief voorhanden is. Analisten zijn positief over het aandeel en zien nog voldoende opwaarts potentieel, al moet wel opgemerkt worden dat dit enigszins getemperd is.
Opsplitsen
Eind oktober dit jaar kondigde ING aan de verzekeringstak te zullen afsplitsen van de bank. Daarnaast maakte ING bekend de internetbank ING Direct in de Verenigde Staten te zullen verkopen en nieuwe aandelen te zullen uitgeven. ING wil met de opbrengst een deel van de staatssteun die het vorig jaar oktober kreeg aflossen.
Aanstaande woensdag moeten aandeelhouders van ING met alle voorgestelde plannen instemmen. Grote aandeelhouders laten zich meestal leiden door grote internationale stemadviesbureaus zoals Risk Metrics. Dit bureau adviseerde maandag dat aandeelhouders van ING moeten instemmen met de opsplitsing en de aandelenemissie.
Risk Metrics merkt wel op dat ING ongeveer 1,1 miljard aan nieuwe aandelen moet uitgeven om de gewenste 7,5 miljard euro op te halen. Dit aantal is gebaseerd op de aanname dat de uitgifteprijs van de nieuwe aandelen 33% lager is dan de beurskoers. Ten tijde van het schrijven van het advies bedroeg deze 9,65 euro. Mocht dit scenario werkelijkheid worden zou dit een verwatering betekenen van 54%, aldus het adviesbureau, wat weer zijn invloed zal hebben op het eventueel uit te keren dividend per aandeelhouder.
Taxatiewijzigingen
Deze maand hebben verscheidene analisten hun taxaties voor het aandeel aangepast. Zo verlaagden de analisten van Keijser Capital afgelopen vrijdag het koersdoel van 9,50 euro naar 9 euro. Het houdadvies bleef daarnaast gehandhaafd.
Bij Standard & Poors werd op 12 november het koersdoel opwaarts bijgesteld met 2 euro tot 12 euro. De analisten hebben een houdadvies voor ING uitstaan. Bij SEB verhoogde analiste Manfred Jakob het advies van houden naar kopen, waarbij het koersdoel werd gehandhaafd op 11 euro.
Momenteel staan er voor het aandeel 15 koop-, 8 houd- en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel bijzonder positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 12,39 euro, wat een verwacht rendement zou opleveren van 34,03%. Opmerkelijk is wel dat de meest recente koersdoelen uitgaan van een lager verwacht rendement, ongeveer 25%. Dit duidt erop dat analisten iets minder zeker zijn geworden over het opwaarts potentieel van het aandeel. Desondanks is dit nog een fors potentieel.
Opsplitsen
Eind oktober dit jaar kondigde ING aan de verzekeringstak te zullen afsplitsen van de bank. Daarnaast maakte ING bekend de internetbank ING Direct in de Verenigde Staten te zullen verkopen en nieuwe aandelen te zullen uitgeven. ING wil met de opbrengst een deel van de staatssteun die het vorig jaar oktober kreeg aflossen.
Aanstaande woensdag moeten aandeelhouders van ING met alle voorgestelde plannen instemmen. Grote aandeelhouders laten zich meestal leiden door grote internationale stemadviesbureaus zoals Risk Metrics. Dit bureau adviseerde maandag dat aandeelhouders van ING moeten instemmen met de opsplitsing en de aandelenemissie.
Risk Metrics merkt wel op dat ING ongeveer 1,1 miljard aan nieuwe aandelen moet uitgeven om de gewenste 7,5 miljard euro op te halen. Dit aantal is gebaseerd op de aanname dat de uitgifteprijs van de nieuwe aandelen 33% lager is dan de beurskoers. Ten tijde van het schrijven van het advies bedroeg deze 9,65 euro. Mocht dit scenario werkelijkheid worden zou dit een verwatering betekenen van 54%, aldus het adviesbureau, wat weer zijn invloed zal hebben op het eventueel uit te keren dividend per aandeelhouder.
Taxatiewijzigingen
Deze maand hebben verscheidene analisten hun taxaties voor het aandeel aangepast. Zo verlaagden de analisten van Keijser Capital afgelopen vrijdag het koersdoel van 9,50 euro naar 9 euro. Het houdadvies bleef daarnaast gehandhaafd.
Bij Standard & Poors werd op 12 november het koersdoel opwaarts bijgesteld met 2 euro tot 12 euro. De analisten hebben een houdadvies voor ING uitstaan. Bij SEB verhoogde analiste Manfred Jakob het advies van houden naar kopen, waarbij het koersdoel werd gehandhaafd op 11 euro.
Momenteel staan er voor het aandeel 15 koop-, 8 houd- en 3 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel bijzonder positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 12,39 euro, wat een verwacht rendement zou opleveren van 34,03%. Opmerkelijk is wel dat de meest recente koersdoelen uitgaan van een lager verwacht rendement, ongeveer 25%. Dit duidt erop dat analisten iets minder zeker zijn geworden over het opwaarts potentieel van het aandeel. Desondanks is dit nog een fors potentieel.
