Mediq overtreft verwachtingen
Dinsdagmorgen reageren analisten positief op de derdekwartaalresultaten van Mediq. Analisten stellen dat de resultaten beter waren dan verwacht, waarbij vooral wordt gewezen op de prestaties van de divisie Direct & Innstitutional die sommige analisten als indrukwekkend bestempelen. Vooralsnog zijn er nog geen wijzigingen door analisten gedaan, maar er wordt daar wel naar gehint.
Betere prestaties
Mediq zag in het derde kwartaal de nettowinst stijgen met 60% tot 23,3 miljoen euro. Analisten waren gemiddeld uitgegaan van een nettowinst van 19,5 miljoen euro. De forse stijging was vooral te danken aan de verkoop van de activiteiten in België, maar ook door de prestaties van de divisie Direct & Institutional.
Het operationele resultaat daalde met 6% tot 23,1 miljoen euro, wat te wijten was aan een eenmalige reorganisatielast bij de Nederlandse apotheken van 4,1 miljoen euro. Daar tegenover stond een verbetering van het resultaat bij Direct & Institutional van 19% tot 20,3 miljoen euro. Deze divisie zag vooral in de Verenigde Staten en Denemarken de levering van medische middelen in thuiszorg situaties toenemen.
Voor geheel 2009 verwacht Mediq een operationeel resultaat te realiseren van 110 miljoen euro, waar het eerder nog uitging van 105-110 miljoen euro. Een minder positieve mededeling was dat het concern in het vierde kwartaal een additioneel negatief effect verwacht van 15 miljoen euro op jaarbasis door het preferentiebeleid. Eerder sprak het concern al de verwachting uit dat dit beleid een negatieve impact zou hebben van 53 miljoen euro en de 15 miljoen euro komt hier dus nog eens bovenop.
ING
Analist Marc Zwartsenburg stelt in een reactie dat de resultaten van Mediq beter dan verwacht waren, waarbij hij vooral wijst op de marges bij het onderdeel Direct & Institutional die volgens hem sterk zijn gebleven. De analist wijst er wel op dat de aangekondigde preferentiebeleid in 2010 van 15 miljoen euro een negatieve impact zal hebben. Zwartsenbrug heeft een buy-advies uitstaan voor Mediq.
Petercam
Analist Jan Van den Bossche vond de resultaten van Mediq goed, waarbij vooral de divisie Direct & Insitutional volgens de analist verrassend goed heeft gepresteerd in het afgelopen kwartaal. Van den Bossche, die een add-advies heeft uitstaan voor het aandeel, is van mening dat beleggers zich meer zouden moeten focussen op de marges bij deze divisie in plaats van die van Apotheken Nederland, dat nog maar een klein aandeel bijdraagt aan de totale winst.
SNS Securities
De derdekwartaalresultaten waren beter dan waar analist Danny van Doesburg op had geanticipeerd. De analist wijst op de indrukwekkende verbetering bij Direct & Insitutional. De analist verwacht dat de EBIT rond 2011 weer zou moeten verbeteren vanwege de doorgevoerde kostenbesparingen. Van Doesburg verwacht dat hij het koersdoel zal verhogen omdat hij nog voldoende opwaarts potentieel ziet. Het advies blijft gehandhaafd op buy.
Vooralsnog geen wijzigingen
Doordat er vooralsnog geen wijzigingen zijn doorgevoerd in de taxaties van de analisten staan er momenteel 7 koop-, en 2 houdadviezen uit voor het aandeel. Geen van de analisten heeft een verkoopadvies voor Mediq afgegeven, waardoor de consensus voor het aandeel positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 11,50 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 2,91%. Recent afgegeven koersdoelen impliceren echter dat er nog voldoende opwaarts potentieel aanwezig is.
Betere prestaties
Mediq zag in het derde kwartaal de nettowinst stijgen met 60% tot 23,3 miljoen euro. Analisten waren gemiddeld uitgegaan van een nettowinst van 19,5 miljoen euro. De forse stijging was vooral te danken aan de verkoop van de activiteiten in België, maar ook door de prestaties van de divisie Direct & Institutional.
Het operationele resultaat daalde met 6% tot 23,1 miljoen euro, wat te wijten was aan een eenmalige reorganisatielast bij de Nederlandse apotheken van 4,1 miljoen euro. Daar tegenover stond een verbetering van het resultaat bij Direct & Institutional van 19% tot 20,3 miljoen euro. Deze divisie zag vooral in de Verenigde Staten en Denemarken de levering van medische middelen in thuiszorg situaties toenemen.
Voor geheel 2009 verwacht Mediq een operationeel resultaat te realiseren van 110 miljoen euro, waar het eerder nog uitging van 105-110 miljoen euro. Een minder positieve mededeling was dat het concern in het vierde kwartaal een additioneel negatief effect verwacht van 15 miljoen euro op jaarbasis door het preferentiebeleid. Eerder sprak het concern al de verwachting uit dat dit beleid een negatieve impact zou hebben van 53 miljoen euro en de 15 miljoen euro komt hier dus nog eens bovenop.
ING
Analist Marc Zwartsenburg stelt in een reactie dat de resultaten van Mediq beter dan verwacht waren, waarbij hij vooral wijst op de marges bij het onderdeel Direct & Institutional die volgens hem sterk zijn gebleven. De analist wijst er wel op dat de aangekondigde preferentiebeleid in 2010 van 15 miljoen euro een negatieve impact zal hebben. Zwartsenbrug heeft een buy-advies uitstaan voor Mediq.
Petercam
Analist Jan Van den Bossche vond de resultaten van Mediq goed, waarbij vooral de divisie Direct & Insitutional volgens de analist verrassend goed heeft gepresteerd in het afgelopen kwartaal. Van den Bossche, die een add-advies heeft uitstaan voor het aandeel, is van mening dat beleggers zich meer zouden moeten focussen op de marges bij deze divisie in plaats van die van Apotheken Nederland, dat nog maar een klein aandeel bijdraagt aan de totale winst.
SNS Securities
De derdekwartaalresultaten waren beter dan waar analist Danny van Doesburg op had geanticipeerd. De analist wijst op de indrukwekkende verbetering bij Direct & Insitutional. De analist verwacht dat de EBIT rond 2011 weer zou moeten verbeteren vanwege de doorgevoerde kostenbesparingen. Van Doesburg verwacht dat hij het koersdoel zal verhogen omdat hij nog voldoende opwaarts potentieel ziet. Het advies blijft gehandhaafd op buy.
Vooralsnog geen wijzigingen
Doordat er vooralsnog geen wijzigingen zijn doorgevoerd in de taxaties van de analisten staan er momenteel 7 koop-, en 2 houdadviezen uit voor het aandeel. Geen van de analisten heeft een verkoopadvies voor Mediq afgegeven, waardoor de consensus voor het aandeel positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 11,50 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 2,91%. Recent afgegeven koersdoelen impliceren echter dat er nog voldoende opwaarts potentieel aanwezig is.
