Analisten voorzichtiger over Heineken
De afgelopen dagen hebben verscheidene analisten hun taxaties voor Heineken neerwaarts bijgesteld. Volgens de analisten kan er een biedingstrijd ontstaan rond de te koop aangeboden activiteiten van FEMSA, wat volgens hen wel eens ongunstig zou kunnen uitvallen voor Heineken . De consensus voor het aandeel blijft vooralsnog licht positief.
FEMSA
Begin oktober bevestigde het Mexicaanse dranken- en retailconcern FEMSA dat het gesprekken voert met verschillende bedrijven over de mogelijkheden tot de verkoop van de bierdivisie FEMSA Cervesa. Het zou gaan om een mogelijke fusie van de bieractiviteiten met die van een grotere rivaal, waarbij de bierbrouwers Heineken en SABMilller veelvuldig genoemd worden.
KBC Securities
Analist Wim Hoste heeft het advies voor Heineken verlaagd van buy naar accumulate vanwege de onzekerheid rond de te koop staande bieractiviteiten van FEMSA. Heineken zou hierin interesse hebben, maar ook andere spelers zoals SABMiller zouden de onderdelen willen kopen. De analist wil niet uitsluiten dat Heineken voor de overname van FEMSA Cervesa een kapitaalverhoging van ongeveer 2 miljard euro zou willen doen, geschat op een overnameprijs van 6,8 miljard euro. Hoste benadrukt wel dat hij Heineken aantrekkelijk gewaardeerd blijft vinden in vergelijking tot zijn sectorgenoten en verwacht een significante verbetering van de marges in de komende kwartalen. Het koersdoel is door de analist aangepast van 35 euro naar 33 euro.
ING
Het koersdoel voor Heineken is door analist Gerard Rijk verlaagd met 1 euro tot 31 euro. Rijk verwacht dat er druk op het aandeel zal komen vanwege een mogelijk bod op FEMSA. De analist verwacht dat SABMiller meer zal kunnen bieden dan Heineken en wanneer Heineken meegaat in deze biedingstrijd zou dit volgens Rijk tot een neerwaartse druk op het aandeel kunnen leiden van 10%. Wanneer SABMiller succesvol FEMSA weet over te nemen verwacht de analist dat dit tot opluchting bij Heineken zal leiden. Het advies blijft gehandhaafd op neutral.
UBS
Het advies voor Heineken is door de analisten van UBS verlaagd van buy naar neutral. Op het gebied van kostenbesparingen verwachten de analisten niet dat er door het concern grote bekendmakingen zullen worden gedaan. Daarnaast verwachten de analisten dat concurrenten een hogere omzetgroei kunnen realiseren. Tot slot hebben de analisten geen mening over eventuele overnames door Heineken en wijzen erop dat de koers van het aandeel sterk is gestegen in vergelijking met zijn Europese sectorgenoten. Het koersdoel blijft gehandhaafd op 33 euro.
Licht positief
Voor het aandeel staan momenteel 13 koop-, 12 houd- en 7 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 31,75 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 7,15%. Dit ligt in lijn met de meest recent afgegeven koersdoelen door analisten. De range van de koersdoelen afgegeven in de afgelopen twee maanden is wel breed, van 30 euro ( Morgan Stanley ) tot 44 euro ( Goldman Sachs ).
FEMSA
Begin oktober bevestigde het Mexicaanse dranken- en retailconcern FEMSA dat het gesprekken voert met verschillende bedrijven over de mogelijkheden tot de verkoop van de bierdivisie FEMSA Cervesa. Het zou gaan om een mogelijke fusie van de bieractiviteiten met die van een grotere rivaal, waarbij de bierbrouwers Heineken en SABMilller veelvuldig genoemd worden.
KBC Securities
Analist Wim Hoste heeft het advies voor Heineken verlaagd van buy naar accumulate vanwege de onzekerheid rond de te koop staande bieractiviteiten van FEMSA. Heineken zou hierin interesse hebben, maar ook andere spelers zoals SABMiller zouden de onderdelen willen kopen. De analist wil niet uitsluiten dat Heineken voor de overname van FEMSA Cervesa een kapitaalverhoging van ongeveer 2 miljard euro zou willen doen, geschat op een overnameprijs van 6,8 miljard euro. Hoste benadrukt wel dat hij Heineken aantrekkelijk gewaardeerd blijft vinden in vergelijking tot zijn sectorgenoten en verwacht een significante verbetering van de marges in de komende kwartalen. Het koersdoel is door de analist aangepast van 35 euro naar 33 euro.
ING
Het koersdoel voor Heineken is door analist Gerard Rijk verlaagd met 1 euro tot 31 euro. Rijk verwacht dat er druk op het aandeel zal komen vanwege een mogelijk bod op FEMSA. De analist verwacht dat SABMiller meer zal kunnen bieden dan Heineken en wanneer Heineken meegaat in deze biedingstrijd zou dit volgens Rijk tot een neerwaartse druk op het aandeel kunnen leiden van 10%. Wanneer SABMiller succesvol FEMSA weet over te nemen verwacht de analist dat dit tot opluchting bij Heineken zal leiden. Het advies blijft gehandhaafd op neutral.
UBS
Het advies voor Heineken is door de analisten van UBS verlaagd van buy naar neutral. Op het gebied van kostenbesparingen verwachten de analisten niet dat er door het concern grote bekendmakingen zullen worden gedaan. Daarnaast verwachten de analisten dat concurrenten een hogere omzetgroei kunnen realiseren. Tot slot hebben de analisten geen mening over eventuele overnames door Heineken en wijzen erop dat de koers van het aandeel sterk is gestegen in vergelijking met zijn Europese sectorgenoten. Het koersdoel blijft gehandhaafd op 33 euro.
Licht positief
Voor het aandeel staan momenteel 13 koop-, 12 houd- en 7 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel licht positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 31,75 euro, wat een verwacht rendement oplevert van 7,15%. Dit ligt in lijn met de meest recent afgegeven koersdoelen door analisten. De range van de koersdoelen afgegeven in de afgelopen twee maanden is wel breed, van 30 euro ( Morgan Stanley ) tot 44 euro ( Goldman Sachs ).
