Draka stand-alone ook kansrijk
Donderdag nabeurs werd bekend dat kabelproducent Draka de fusiegesprekken met zijn Italiaanse branchegenoot Prysmian heeft beëindigd. Analisten reageren verdeeld op het bericht, maar vooralsnog blijft het bij enkele wijzigingen. De consensus voor het aandeel blijft vooralsnog licht positief.
Van de baan
Donderdagavond werd bekend dat de mogelijke fusie tussen Drake en Prysmian van de baan is. De bedrijven konden geen overeenstemming bereiken over de belangrijkste voorwaarden voor de fusie, aldus Draka. De concerns onderhandelde sinds juni over een fusie.
Petercam
Analist Bart van den Wijngaard heeft het advies voor Draka verlaagd van buy naar hold. Het koersdoel is daarnaast door de analist verlaagd met 2 euro tot 12,50 euro. De analist wijst erop dat de overcapaciteit van het concern mogelijk voor prijsdruk zal zorgen, wat in het ergste geval kan leiden tot een schending van de convenanten in de eerste helft van 2010. Daarnaast verwacht Van den Wijngaard niet dat er op korte termijn een nieuwe overnamekandidaat zal worden gevonden, waardoor een overnamepremie niet langer is opgenomen in de koers van het aandeel.
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO stellen dat Draka op stand-alonebasis ook kansrijk is. Ondanks dat het aandeel de afgelopen dagen in koers is gedaald, vinden de analisten dat het aandeel aantrekkelijk blijft, ook zonder fusie. Draka beschikt namelijk volgens de analisten over sterke marktposities en een uitstekende productenportefeuille. De analisten achten het waarschijnlijk dat er in 2010 en in 2011 een winstherstel zal optreden, waarbij zij erop wijzen dat de financiële positie van het concern inmiddels flink is verbeterd. Daarom adviseren de analisten beleggers om geduld te hebben, aangezien er goede perspectieven aanwezig zijn en het aandeel een redelijke waardering heeft. ABN AMRO heeft een koopadvies voor het aandeel uitstaan.
Ageas Bank Nederland
Analist Maarten Bakker wijst erop dat de focus weer volledig zal liggen op een stand-alone scenario. De analist vindt dit een aantrekkelijke business case, zo niet aantrekkelijker dan dat van de snel verdiende overnamepremie. De analist stelt daarnaast dat zorgen over de balans zijn weggenomen, terwijl het aandeel momenteel wordt verhandelt tegen 11 maal de gedrukte winst. De analist handhaaft daarom zijn buy-advies en komt tot een genormaliseerde waardering van 24 euro.
Licht positief
Momenteel staan er voor het aandeel 3 koop-, 7 houdadviezen en slechts 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht positief is. Analisten vinden over het algemeen dat de koers van het aandeel momenteel te hoog ligt, met uitzondering van Ageas Bank Nederland. De zakenbank verwacht nog opwaarts potentieel voor het aandeel. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 11,57 euro, wat een verwacht rendement oplevert van -9,21%.
Van de baan
Donderdagavond werd bekend dat de mogelijke fusie tussen Drake en Prysmian van de baan is. De bedrijven konden geen overeenstemming bereiken over de belangrijkste voorwaarden voor de fusie, aldus Draka. De concerns onderhandelde sinds juni over een fusie.
Petercam
Analist Bart van den Wijngaard heeft het advies voor Draka verlaagd van buy naar hold. Het koersdoel is daarnaast door de analist verlaagd met 2 euro tot 12,50 euro. De analist wijst erop dat de overcapaciteit van het concern mogelijk voor prijsdruk zal zorgen, wat in het ergste geval kan leiden tot een schending van de convenanten in de eerste helft van 2010. Daarnaast verwacht Van den Wijngaard niet dat er op korte termijn een nieuwe overnamekandidaat zal worden gevonden, waardoor een overnamepremie niet langer is opgenomen in de koers van het aandeel.
ABN AMRO
De analisten van ABN AMRO stellen dat Draka op stand-alonebasis ook kansrijk is. Ondanks dat het aandeel de afgelopen dagen in koers is gedaald, vinden de analisten dat het aandeel aantrekkelijk blijft, ook zonder fusie. Draka beschikt namelijk volgens de analisten over sterke marktposities en een uitstekende productenportefeuille. De analisten achten het waarschijnlijk dat er in 2010 en in 2011 een winstherstel zal optreden, waarbij zij erop wijzen dat de financiële positie van het concern inmiddels flink is verbeterd. Daarom adviseren de analisten beleggers om geduld te hebben, aangezien er goede perspectieven aanwezig zijn en het aandeel een redelijke waardering heeft. ABN AMRO heeft een koopadvies voor het aandeel uitstaan.
Ageas Bank Nederland
Analist Maarten Bakker wijst erop dat de focus weer volledig zal liggen op een stand-alone scenario. De analist vindt dit een aantrekkelijke business case, zo niet aantrekkelijker dan dat van de snel verdiende overnamepremie. De analist stelt daarnaast dat zorgen over de balans zijn weggenomen, terwijl het aandeel momenteel wordt verhandelt tegen 11 maal de gedrukte winst. De analist handhaaft daarom zijn buy-advies en komt tot een genormaliseerde waardering van 24 euro.
Licht positief
Momenteel staan er voor het aandeel 3 koop-, 7 houdadviezen en slechts 1 verkoopadvies uit, waardoor de consensus licht positief is. Analisten vinden over het algemeen dat de koers van het aandeel momenteel te hoog ligt, met uitzondering van Ageas Bank Nederland. De zakenbank verwacht nog opwaarts potentieel voor het aandeel. Het gemiddeld koersdoel bedraagt 11,57 euro, wat een verwacht rendement oplevert van -9,21%.
