Analisten vinden stap ING logisch
De Nederlandse bankverzekeraar ING maakte woensdag bekend dat het zijn Nederlandse verzekeringsactiviteiten gaat samenvoegen onder de naam van Nationale-Nederlanden. Analisten stellen dat de fusie tussen de verschillende activiteiten een logische stap is en blijven dan ook bij hun eerder afgegeven advies voor het aandeel.
Nationale-Nederlanden
In het ‘nieuwe’ Nationale-Nederlanden zullen de verzekeraars RVS, ING Verzekeren Retail (voorheen Postbank Verzekeren) en het huidige Nationale-Nederlanden gaan vallen. Door de reorganisatie zullen in de komende drie jaar ongeveer 800 arbeidsplaatsen verdwijnen, aldus ING. Momenteel werken er ongeveer 8.000 mensen bij de Nederlandse verzekeringsactiviteiten, wat er dus op neerkomt dat 10% zal moeten vertrekken. ING verwacht dat een groot deel van het banenverlies zal kunnen worden opgevangen door natuurlijk verloop, maar gedwongen ontslagen worden door de bankverzekeraar niet uitgesloten.
Het nieuwe Nationale-Nederlanden zal volgens ING ruim 5 miljoen klanten particuliere en ongeveer 300 duizend zakelijke klanten hebben. Vanaf 2011 zullen de merken RVS en ING Verzekeren Retail op houden te bestaan en zal Nationale-Nederlanden het verzekeringsmerk van ING worden. Het besluit om de activiteiten samen te voegen pas in de nieuwe strategie van ING. Het concern wil de bedrijfsstructuur eenvoudiger maken.
Logische stap
Analist Maarten Altena van SNS Securities is van mening dat het fuseren van de verzekeringsactiviteiten van ING een logische stap is. Het past volgens Altena in de Back to Basics strategie om een geïntegreerde strategie voor de Nederlandse verzekeringsmarkt te realiseren. De analist verwacht dat er klanten zullen weglopen door de fusie, maar dat in de toekomst er meer klanten te behalen vallen. Mede daarom handhaaft de analist zijn accumulate-advies met een koersdoel van 7,80 euro.
Het samenvoegen van de verzekeringsmerken vindt analist Klaas Kruijer van Ageas Bank Nederland een logische en positieve stap. De analist stelt dat het maar een onderdeel is in een breder kostenbesparingsprogramma. Daarnaast staan de marges binnen de verzekeringsmarkt volgens de analist onder druk omdat klanten korting verwachten. In de volwassen Nederlandse markt past de focus op slechts één merk, aldus Kruijer, waardoor hij zich niet genoodzaakt voelt het houdadvies met een koersdoel van 7,50 euro te wijzigigen.
Analist Dirk Peeters van KBC Securities wijst er in zijn researchrapport op dat de keuze om de verzekeringsactiviteiten samen te voegen deel uitmaakt van de strategie om de groepsstructuur te simplificeren, de kosten te reduceren en de consumentenfocus te verbeteren. Mede op basis van het voorgaande blijft de analist bij zijn buy-advies met een koersdoel van 12,50 euro.
Voor analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland is de stap van ING ook logisch. De analist vindt de winstbijdrage van 100 miljoen euro voor belasting vanaf 2013 klein, wat neerkomt op 75 miljoen euro na belasting of 3,5 eurocent per aandeel. De analist vindt dat alle kleine beetjes helpen en dit dus ook en blijft daarom bij zijn houdadvies met een koersdoel van 6 euro.
Voor het aandeel staan op dit moment 16 koop-, 16 houd- en 10 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt op dit moment 8,68 euro, waardoor het verwacht rendement staat op 21,03%.
Nationale-Nederlanden
In het ‘nieuwe’ Nationale-Nederlanden zullen de verzekeraars RVS, ING Verzekeren Retail (voorheen Postbank Verzekeren) en het huidige Nationale-Nederlanden gaan vallen. Door de reorganisatie zullen in de komende drie jaar ongeveer 800 arbeidsplaatsen verdwijnen, aldus ING. Momenteel werken er ongeveer 8.000 mensen bij de Nederlandse verzekeringsactiviteiten, wat er dus op neerkomt dat 10% zal moeten vertrekken. ING verwacht dat een groot deel van het banenverlies zal kunnen worden opgevangen door natuurlijk verloop, maar gedwongen ontslagen worden door de bankverzekeraar niet uitgesloten.
Het nieuwe Nationale-Nederlanden zal volgens ING ruim 5 miljoen klanten particuliere en ongeveer 300 duizend zakelijke klanten hebben. Vanaf 2011 zullen de merken RVS en ING Verzekeren Retail op houden te bestaan en zal Nationale-Nederlanden het verzekeringsmerk van ING worden. Het besluit om de activiteiten samen te voegen pas in de nieuwe strategie van ING. Het concern wil de bedrijfsstructuur eenvoudiger maken.
Logische stap
Analist Maarten Altena van SNS Securities is van mening dat het fuseren van de verzekeringsactiviteiten van ING een logische stap is. Het past volgens Altena in de Back to Basics strategie om een geïntegreerde strategie voor de Nederlandse verzekeringsmarkt te realiseren. De analist verwacht dat er klanten zullen weglopen door de fusie, maar dat in de toekomst er meer klanten te behalen vallen. Mede daarom handhaaft de analist zijn accumulate-advies met een koersdoel van 7,80 euro.
Het samenvoegen van de verzekeringsmerken vindt analist Klaas Kruijer van Ageas Bank Nederland een logische en positieve stap. De analist stelt dat het maar een onderdeel is in een breder kostenbesparingsprogramma. Daarnaast staan de marges binnen de verzekeringsmarkt volgens de analist onder druk omdat klanten korting verwachten. In de volwassen Nederlandse markt past de focus op slechts één merk, aldus Kruijer, waardoor hij zich niet genoodzaakt voelt het houdadvies met een koersdoel van 7,50 euro te wijzigigen.
Analist Dirk Peeters van KBC Securities wijst er in zijn researchrapport op dat de keuze om de verzekeringsactiviteiten samen te voegen deel uitmaakt van de strategie om de groepsstructuur te simplificeren, de kosten te reduceren en de consumentenfocus te verbeteren. Mede op basis van het voorgaande blijft de analist bij zijn buy-advies met een koersdoel van 12,50 euro.
Voor analist Thomas Nagtegaal van Royal Bank of Scotland is de stap van ING ook logisch. De analist vindt de winstbijdrage van 100 miljoen euro voor belasting vanaf 2013 klein, wat neerkomt op 75 miljoen euro na belasting of 3,5 eurocent per aandeel. De analist vindt dat alle kleine beetjes helpen en dit dus ook en blijft daarom bij zijn houdadvies met een koersdoel van 6 euro.
Voor het aandeel staan op dit moment 16 koop-, 16 houd- en 10 verkoopadviezen uit, waardoor de consensus voor het aandeel overwegend positief is. Het gemiddeld koersdoel bedraagt op dit moment 8,68 euro, waardoor het verwacht rendement staat op 21,03%.
